期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案（精選11套）

　　現(xiàn)如今，許多人都需要跟試題打交道，試題是學(xué)校或各主辦方考核某種知識(shí)才能的標(biāo)準(zhǔn)。那么問題來了，一份好的試題是什么樣的呢？以下是小編為大家收集的期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案，希望對大家有所幫助。

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 1

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試樣卷

　　一、單項(xiàng)選擇題（共 60 題，每小題 0.5 分，共 30 分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　1．期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。

　　A．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小

　　B．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大

　　C．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小

　　D．期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大

　　答案：A

　　2．對小麥當(dāng)期需求產(chǎn)生影響的是（）。

　　A．小麥期初庫存量

　　B．小麥當(dāng)期生產(chǎn)量

　　C．小麥當(dāng)期進(jìn)口量

　　D．小麥當(dāng)期出口量

　　答案：D

　　3．進(jìn)行多頭套期保值時(shí)，期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場出現(xiàn)盈虧相抵后有凈盈利的情形是（）。

　　（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

　　A．基差走強(qiáng)

　　B．基差走弱

　　C．基差不變

　　D．基差為零

　　答案：B

　　4．期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，（）。

　　A．與客戶共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

　　B．依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　C．應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

　　D．可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進(jìn)行買賣

　　答案：B

　　5．作為商品期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)，不要求具備的條件是（）。

　　A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

　　B．價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁

　　C．供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

　　D．具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場

　　答案：D

　　6．在正向市場進(jìn)行牛市套利確保盈利的條件是（）（不計(jì)交易費(fèi)用）。

　　A．價(jià)差擴(kuò)大

　　B．近遠(yuǎn)月合約價(jià)格同時(shí)上漲

　　C．近遠(yuǎn)月合約價(jià)格同時(shí)下跌

　　D．價(jià)差縮小

　　答案：D

　　7．如果英鎊兌人民幣匯率為 9.3500，中國的 A 公司想要借入 1000 萬英鎊（期限 5 年），英國的 B 公司想要借入 9350 萬元人民幣（期限 5 年）。市場向他們提供的固定利率如下表：

　　若兩公司簽訂人民幣和英鎊的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本可以降低（）。

　　A．1%

　　B．2%

　　C．3%

　　D．4%

　　答案：A

　　8．利用股指期貨可以（）。

　　A．進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B．進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C．進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

　　D．進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價(jià)差收益

　　答案：A

　　9．理論上，假設(shè)其他條件不變，緊縮的貨幣政策將導(dǎo)致（）。

　　A．國債價(jià)格上漲，國債期貨價(jià)格下跌

　　B．國債價(jià)格下跌，國債期貨價(jià)格上漲

　　C．國債價(jià)格和國債期貨價(jià)格均上漲

　　D．國債價(jià)格和國債期貨價(jià)格均下跌

　　答案：D

　　10．在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格

　　（）。

　　A．比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

　　B．比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

　　C．與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同

　　D．不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

　　答案：D

　　11．4 月初，某農(nóng)場注意到玉米期貨價(jià)格持續(xù)下跌，決定減少當(dāng)年玉米的種植面積，這體現(xiàn)了期貨市場可以使企業(yè)（）。

　　A．鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

　　B．利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

　　C．關(guān)注產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量

　　D．對沖大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：B

　　12．日 K 線是用當(dāng)日的（）畫出的。

　　A．開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

　　B．開盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià)和最高價(jià)

　　C．開盤價(jià)、收盤價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)

　　D．開盤價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

　　答案：A

　　13．某鋼材貿(mào)易商簽訂合同，約定在三個(gè)月后按固定價(jià)格購買鋼材，此時(shí)該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。

　　A．空頭

　　B．多頭

　　C．既不是多頭也不是空頭

　　D．既是多頭也是空頭

　　答案：B

　　14．證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以（）。

　　A．代理期貨公司為客戶進(jìn)行期貨交易

　　B．代理期貨公司為客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

　　C．代客戶利用證券資金賬戶劃轉(zhuǎn)期貨保證金

　　D．協(xié)助期貨公司辦理開戶手續(xù)

　　答案：D

　　15．（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

　　A．棕櫚油期貨

　　B．燃料油期貨

　　C．豆油期貨

　　D．菜籽油期貨

　　答案：D

　　16．假設(shè)滬銅和滬鋁的合理價(jià)差為 32500 元/噸，下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。

　　滬銅（元/噸）滬鋁（元/噸）

　　① 45980 13580

　　② 45980 13180

　　③ 45680 13080

　　④ 45680 12980

　　A．①

　　B．②

　　C．③

　　D．④

　　答案：B

　　17．國內(nèi)某公司在 5 月 26 日會(huì)收到 200 萬美元貨款。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司于 4 月 1 日賣出 20 手 6 月份到期的美元兌人民幣期貨合約。至 5 月 26 日，該公司收到貨款并按當(dāng)天的匯率兌換人民幣，同時(shí)將 6 月份期貨合約對沖平倉。4 月 1 日和 5 月 26 日相關(guān)市場匯率如下表所示。

　　即期匯率 6 月份期貨價(jià)格

　　4 月 1 日 6.06 6.10

　　5 月 26 日 6.12 6.20

　　則公司實(shí)際獲得了（）萬元人民幣。（合約規(guī)模為每手 10 萬美元）

　　A．1204

　　B．1220

　　C．1216

　　D．1224

　　答案：A

　　18．若股指期貨的理論價(jià)格為 2960 點(diǎn)，無套利區(qū)間為 40 點(diǎn)，當(dāng)股指期貨的市場價(jià)格處于

　　（）時(shí)，存在套利機(jī)會(huì)。

　　A．2940 和 2960 點(diǎn)之間

　　B．2980 和 3000 點(diǎn)之間

　　C．2950 和 2970 點(diǎn)之間

　　D．2960 和 2980 點(diǎn)之間

　　答案：B

　　19．投資者做空 10 手中金所 5 年期國債期貨合約，開倉價(jià)格為 98.880，平倉價(jià)格為 98.120，其盈虧是（）元（不計(jì)交易成本）。

　　A．-76000

　　B．76000

　　C．-7600

　　D．7600

　　答案：B

　　20．某交易者以 0.0100 美元/磅的價(jià)格買入一張 3 個(gè)月后到期的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為 2.2200 美元/磅，此時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為 2.2250 美元/磅。則該交易者（不考慮交易費(fèi)用）損益平衡點(diǎn)為（）美元/磅。

　　A．2.2100

　　B．2.2300

　　C．2.2200

　　D．2.2250

　　答案：B

　　21．下列關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易的說法，正確的是（）。

　　A．都具有較好的流動(dòng)性，所以形成的價(jià)格都具有權(quán)威性

　　B．信用風(fēng)險(xiǎn)都較小

　　C．交易均是由雙方通過一對一談判達(dá)成

　　D．期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

　　答案：D

　　22．當(dāng)石油輸出國組織（OPEC）宣布減少石油產(chǎn)量時(shí)，如果其他條件不變，國際原油價(jià)格將（）。

　　A．上漲

　　B．下跌

　　C．不受影響

　　D．保持不變

　　答案：A

　　23．下列情形中，屬于基差走弱的是（）。

　　A．基差從-100 元/噸變?yōu)?80 元/噸

　　B．基差從 100 元/噸變?yōu)?120 元/噸

　　C．基差從-100 元/噸變?yōu)?100 元/噸

　　D．基差從 100 元/噸變?yōu)?125 元/噸

　　答案：B

　　24．下列關(guān)于期貨交易所職能的表述，不正確的是（）。

　　A．設(shè)計(jì)期貨合約、安排合約上市

　　B．發(fā)布期貨市場信息

　　C．制定并實(shí)施期貨交易規(guī)則

　　D．確定期貨價(jià)格

　　答案：D

　　25．在進(jìn)行期貨交易時(shí)，下單量必須是（）的整數(shù)倍。

　　A．交易單位

　　B．報(bào)價(jià)單位

　　C．最小變動(dòng)價(jià)位

　　D．每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

　　答案：A

　　26．外匯看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

　　A．賣出同一外匯看跌期權(quán)

　　B．買入同一外匯看跌期權(quán)

　　C．賣出同一外匯看漲期權(quán)

　　D．買入同一外匯看漲期權(quán)

　　答案：D

　　27．在我國，某交易者在 4 月 28 日賣出 10 手 7 月份白糖期貨合約同時(shí)買入 10 手 9 月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為 5350 元/噸和 5400 元/噸。5 月 5 日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7 月和 9 月合約平倉價(jià)格分別為 5380 元/噸和 5480 元/噸。該套利交易（）元。

　　（白糖期貨交易單位為 10 噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

　　A．盈利 2500

　　B．盈利 5000

　　C．虧損 5000

　　D．虧損 2500

　　答案：B

　　28．我國國債期貨的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。

　　A．第一個(gè)周五

　　B．第二個(gè)周五

　　C．第三個(gè)周五

　　D．第四個(gè)周五

　　答案：B

　　29．（）是國債期貨最便宜可交割債券。

　　A．隱含回購利率最高的債券

　　B．隱含回購利率最低的債券

　　C．轉(zhuǎn)換因子最大的債券

　　D．轉(zhuǎn)換因子最小的債券

　　答案：A

　　30．下列關(guān)于看漲期權(quán)交易策略的說法，正確的是（）。

　　A．預(yù)測標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將橫盤整理，可考慮賣出看漲期權(quán)賺取權(quán)利金

　　B．為對沖標(biāo)的資產(chǎn)空頭頭寸，可考慮賣出看漲期權(quán)

　　C．賣出看漲期權(quán)可實(shí)現(xiàn)低價(jià)買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的目的

　　D．波動(dòng)率高對看漲期權(quán)空頭有利

　　答案：A

　　31．上證 50ETF 期權(quán)是（）的上市品種。

　　A．中國金融期貨交易所

　　B．上海期貨交易所

　　C．上海證券交易所

　　D．深圳證券交易所

　　答案：C

　　32．國際大宗商品大多以美元計(jì)價(jià)，如果其他條件不變，美元升值，大宗商品價(jià)格（）。

　　A．上漲

　　B．下跌

　　C．保持不變

　　D．變動(dòng)方向不確定

　　答案：B

　　33．根據(jù)確定具體點(diǎn)價(jià)時(shí)間點(diǎn)的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（）。

　　A．公開競價(jià)和協(xié)商定價(jià)

　　B．場內(nèi)交易和場外交易

　　C．賣方叫價(jià)和買方叫價(jià)

　　D．雙方叫價(jià)和第三方叫價(jià)

　　答案：C

　　34．連玉米 07（C1607）期貨合約的申買價(jià)為 1500 元/噸，申賣價(jià)為 1460 元/噸，假設(shè)前一成交價(jià)為 1490 元/噸，則成交價(jià)為（）元/噸。

　　A．1500

　　B．1460

　　C．1490

　　D．1450

　　答案：C

　　35．在我國，（）為期貨交易提供結(jié)算服務(wù)。

　　A．期貨交易所

　　B．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　C．期貨市場監(jiān)控中心

　　D．中國證監(jiān)會(huì)

　　答案：A

　　36．假設(shè)當(dāng)前 6 月和 9 月歐元兌美元外匯期貨價(jià)格分別為 1.1180 和 1.1190.10 天后，6 月和 9 月合約價(jià)格分別變?yōu)?1.1190 和 1.1195。如果歐元兌美元匯率波動(dòng) 0.0001（表示波動(dòng) 1個(gè)“點(diǎn)”），則價(jià)差（）。

　　A．?dāng)U大了 5 個(gè)點(diǎn)

　　B．縮小了 5 個(gè)點(diǎn)

　　C．?dāng)U大了 15 個(gè)點(diǎn)

　　D．縮小了 15 個(gè)點(diǎn)

　　答案：B

　　37．某交易者決定做小麥期貨合約的投機(jī)交易，確定最大損失額為 50 元/噸。若以 2850 元/噸買入 20 手合約后，下達(dá)止損指令應(yīng)為（）。

　　價(jià)格（元/噸）買賣方向合約數(shù)量

　　① 2800 賣出 20 手

　　② 2800 買入 20 手

　　③ 2900 賣出 20 手

　　④ 2900 買入 20 手

　　A．①

　　B．②

　　C．③

　　D．④

　　答案：A

　　38．進(jìn)行股指期貨套期保值時(shí)，（）。

　　A．交易者持有股票組合，同時(shí)做多股指期貨

　　B．交易者需要在期貨市場和股票市場上持有相反的頭寸

　　C．交易者需要同時(shí)在期貨市場買賣兩個(gè)或兩個(gè)以上的股指期貨合約

　　D．只能對沖與指數(shù)成份股相同的股票組合的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：B

　　39．基點(diǎn)價(jià)值是指（）。

　　A．利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對額

　　B．利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

　　C．利率變化 100 個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對額

　　D．利率變化 100 個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

　　答案：A

　　40．看跌期權(quán)多頭可以通過（）的方式平倉。

　　A．賣出相關(guān)看跌期權(quán)

　　B．買入相關(guān)看跌期權(quán)

　　C．賣出同一看漲期權(quán)

　　D．買入同一看漲期權(quán)

　　答案：A

　　41．（）的成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

　　A．中國期貨市場監(jiān)控中心

　　B．中國金融期貨交易所

　　C．中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　D．中國期貨投資者保障基金

　　答案：B

　　42．期貨合約成交后，如果（）。

　　A．成交雙方均為建倉，持倉量不變

　　B．成交雙方均為平倉，持倉量增加

　　C．成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

　　D．成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

　　答案：C

　　43．在正向市場中，基差的值（）。

　　A．為正

　　B．為負(fù)

　　C．大于持倉費(fèi)

　　D．為零

　　答案：B

　　44．通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，不可以實(shí)現(xiàn)（）的目的。

　　A．節(jié)約搬運(yùn)、整理和包裝等交割費(fèi)用

　　B．靈活商定交貨品級、地點(diǎn)和方式

　　C．提高資金的利用效率

　　D．合理避稅

　　答案：D

　　45．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能包括（）等。

　　A．提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

　　B．管理期貨交易所財(cái)務(wù)

　　C．擔(dān)保期貨交易履約

　　D．管理期貨公司財(cái)務(wù)

　　答案：C

　　46．外匯掉期交易可以通過（）實(shí)現(xiàn)。

　　A．外匯即期交易+外匯遠(yuǎn)期交易

　　B．外匯即期交易+外匯期權(quán)交易

　　C．外匯遠(yuǎn)期交易+外匯期貨交易

　　D．外匯即期交易+外匯期貨交易

　　答案：A

　　47．在我國，3 月 25 日，某交易者買入 10 手 5 月 LLDPE 期貨合約同時(shí)賣出 10 手 7 月 LLDPE期貨合約，價(jià)格分別為 9340 元/噸和 9440 元/噸。4 月 11 日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7 月合約平倉價(jià)格分別為 9440元/噸和 9460 元/噸。該套利交易的價(jià)差（）元/噸。

　　A．?dāng)U大 80

　　B．?dāng)U大 90

　　C．縮小 90

　　D．縮小 80

　　答案：D

　　48．股票期權(quán)（）。

　　A．在股票價(jià)格上升時(shí)對投資者有利

　　B．在股票價(jià)格下跌時(shí)對投資者有利

　　C．多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

　　D．多頭可以行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

　　答案：D

　　49．某日，中金所 T1606 的合約價(jià)格為 99.815，這意味著（）。

　　A．面值為 100 元的 10 年期國債期貨價(jià)格為 99.815 元，不含應(yīng)計(jì)利息

　　B．面值為 100 元的 10 年期國債期貨價(jià)格為 99.815 元，含有應(yīng)計(jì)利息

　　C．面值為 100 元的 10 年期國債，收益率為 0.185%

　　D．面值為 100 元的 10 年期國債，折現(xiàn)率為 0.185%

　　答案：A

　　50．在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形有（）。

　　A．標(biāo)的'物的市場價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上

　　B．標(biāo)的物的市場價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以下

　　C．標(biāo)的物的市場價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

　　D．標(biāo)的物的市場價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

　　答案：D

　　51．期貨合約由（）統(tǒng)一制定。

　　A．期貨公司

　　B．期貨交易所

　　C．中國期貨市場監(jiān)控中心

　　D．證監(jiān)會(huì)

　　答案：B

　　52．期貨行情分時(shí)圖是根據(jù)期貨合約的（）連線構(gòu)成。

　　A．買入申報(bào)價(jià)格

　　B．成交價(jià)格

　　C．賣出申報(bào)價(jià)格

　　D．結(jié)算價(jià)格

　　答案：B

　　53．交易者為對沖其持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場建立空頭頭寸，被稱為（）。

　　A．賣出套期保值

　　B．買入套期保值

　　C．賣出套利

　　D．買入套利

　　答案：A

　　54．下列關(guān)于國內(nèi)商品交易所的表述，正確的是（）。

　　A．均是公司制期貨交易所

　　B．菜籽油和棕櫚油是鄭州商品交易所的上市品種

　　C．均以營利為目的

　　D．會(huì)員大會(huì)是交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)

　　答案：D

　　55．持倉限額制度與（）緊密相關(guān)。

　　A．保證金制度

　　B．漲跌停板制度

　　C．大戶報(bào)告制度

　　D．每日結(jié)算制度

　　答案：C

　　56．某日，交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為 1.1420 的 CME 歐元兌美元看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為 0.0210。不考慮其他交易費(fèi)用，履約時(shí)該交易者（）。

　　A．買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為 1.1210

　　B．賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為 1.1630

　　C．買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為 1.1630

　　D．賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為 1.1210

　　答案：A

　　57．下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。

　　A．價(jià)差大小

　　B．買賣方向

　　C．標(biāo)的資產(chǎn)種類

　　D．標(biāo)的資產(chǎn)交割品級

　　答案：D

　　58．滬深 300 股指期貨每日結(jié)算價(jià)按合約（）計(jì)算。

　　A．當(dāng)天的收盤價(jià)

　　B．收市時(shí)最高買價(jià)與最低買價(jià)的算術(shù)平均值

　　C．收市時(shí)最高賣價(jià)與最低賣價(jià)的算術(shù)平均值

　　D．最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

　　答案：D

　　59．我國 5 年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。

　　A．面值為 100 萬元人民幣、票面利率為 6%的名義中期國債

　　B．面值為 1 萬元人民幣、票面利率為 6%的名義中期國債

　　C．面值為 100 萬元人民幣、票面利率為 3%的名義中期國債

　　D．面值為 1 萬元人民幣、票面利率為 3%的名義中期國債

　　答案：C

　　60．以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

　　A．買進(jìn)看漲期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)空頭保險(xiǎn)的目的

　　B．賣出看漲期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)空頭保險(xiǎn)的目的

　　C．買進(jìn)看漲期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)多頭保險(xiǎn)的目的

　　D．賣出看漲期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)多頭保險(xiǎn)的目的

　　答案：A

　　二、多項(xiàng)選擇題（共 40 題，每小題 1 分，共 40 分）以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分。

　　61．（）屬于技術(shù)分析理論。

　　A．道氏理論

　　B．波浪理論

　　C．江恩理論

　　D．有效市場理論

　　答案：ABC

　　62．某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行空頭套期保值，不會(huì)出現(xiàn)凈虧損的情形有（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

　　A．基差從 120 元/噸變?yōu)?80 元/噸

　　B．基差從-80 元/噸變?yōu)?80 元/噸

　　C．基差從-100 元/噸變?yōu)?60 元/噸

　　D．基差不變

　　答案：BCD

　　63．在國內(nèi)進(jìn)行期貨交易時(shí)，（）。

　　A．個(gè)人客戶必須通過期貨公司進(jìn)行交易

　　B．期貨交易所不直接向個(gè)人客戶收取保證金

　　C．期貨公司對套期保值客戶可按低于期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取保證金

　　D．期貨公司應(yīng)將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中

　　答案：ABD

　　64．期貨公司及其從業(yè)人員不能（）。

　　A．為客戶設(shè)計(jì)套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

　　B．利用向客戶提供投資建議謀取不正當(dāng)利益

　　C．以虛假信息為依據(jù)向客戶提供期貨投資咨詢服務(wù)

　　D．為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢，進(jìn)行專項(xiàng)培訓(xùn)

　　答案：BC

　　65．某期貨投機(jī)者預(yù)期某商品期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉策略，交易過程如下表所示。則該投機(jī)者第 3 筆交易可行的價(jià)格是（）元/噸。

　　交易次序合約價(jià)格（元/噸）交易量（手）

　　第 5 筆 6970 4

　　第 4 筆 6555 6

　　第 3 筆？ 8

　　第 2 筆 6515 12

　　第 1 筆 6500 16

　　A．6510

　　B．6530

　　C．6535

　　D．6545

　　答案：BCD

　　66．國內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進(jìn)口合同，規(guī)定付款期為 3 個(gè)月，以美元結(jié)算。同時(shí)，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結(jié)算，付款期也為 3 個(gè)月。理論上，則該企業(yè)可在 CME 通過（）進(jìn)行套期保值，對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　A．買入 USD/RMB 期貨合約

　　B．賣出 USD/RMB 期貨合約

　　C．買入 EUR/RMB 期貨合約

　　D．賣出 EUR/RMB 期貨合約

　　答案：AD

　　67．投資者對股票和股票組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（）。

　　A．通過投資組合方式，分散股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B．通過股指期貨套期保值，規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C．通過投資組合方式，分散股票的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D．通過股指期貨套期保值，規(guī)避股票組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：BC

　　68．遠(yuǎn)期利率協(xié)議的（）。

　　A．買方是名義借款人

　　B．買方是名義貸款人

　　C．賣方是名義貸款人

　　D．賣方是名義借款人

　　答案：AC

　　69．與其它條件相同的實(shí)值、虛值期權(quán)相比，平值期權(quán)的（）。

　　A．內(nèi)在價(jià)值大于實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

　　B．時(shí)間價(jià)值大于實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

　　C．內(nèi)在價(jià)值大于虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

　　D．時(shí)間價(jià)值大于虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

　　答案：BD

　　70．在技術(shù)分析中，（）屬于持續(xù)形態(tài)。

　　A．雙重頂

　　B．三角形

　　C．旗形

　　D．雙重底

　　答案：BC

　　71．（）等衍生工具不可以用來管理和規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　A．期貨

　　B．期權(quán)

　　C．遠(yuǎn)期

　　D．互換

　　答案：ABC

　　72．我國期貨交易所采用的標(biāo)準(zhǔn)倉單有（）等。

　　A．倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　B．廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　C．通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　D．非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　答案：ABCD

　　73．期貨公司（）。

　　A．是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介機(jī)構(gòu)

　　B．可以根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

　　C．可以為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)

　　D．應(yīng)該為客戶提供期貨市場信息

　　答案：ABCD

　　74．（）屬于套利交易。

　　A．外匯期現(xiàn)套利

　　B．外匯期貨跨幣種套利

　　C．外匯期貨跨市場套利

　　D．外匯期貨跨期套利

　　答案：ABCD

　　75．假設(shè) PVC 兩個(gè)月的持倉成本為 60～70 元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi) 5 元/噸，某交易者打算利用 PVC 期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則下列價(jià)格行情中，（）適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。

　　（假定現(xiàn)貨充足）

　　現(xiàn)貨價(jià)格 2 個(gè)月后的期貨價(jià)格

　　① 6875 6955

　　② 6865 6905

　　③ 6875 6925

　　④ 6865 6935

　　A．①

　　B．②

　　C．③

　　D．④

　　答案：BC

　　76．交易者在套期保值時(shí)，使用最優(yōu)套期保值比率可以（）。

　　A．最大程度地對沖被保值資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B．完全對沖保值資產(chǎn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C．最大程度地提高被保值資產(chǎn)的預(yù)期收益

　　D．可以通過方差最小法求得

　　答案：AD

　　77．交易者擔(dān)心（），可以賣出利率期貨對沖風(fēng)險(xiǎn)。

　　A．債券價(jià)格上升

　　B．市場利率下跌

　　C．債券價(jià)格下跌

　　D．市場利率上升

　　答案：CD

　　78．某日，上證 50ETF 基金的價(jià)格為 2.145 元，以下該標(biāo)的期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是（）。

　　A．執(zhí)行價(jià)格為 2.1000 元的看漲期權(quán)

　　B．執(zhí)行價(jià)格為 2.1500 元的看漲期權(quán)

　　C．執(zhí)行價(jià)格為 2.1000 元的看跌期權(quán)

　　D．執(zhí)行價(jià)格為 2.1500 元的看跌期權(quán)

　　答案：BC

　　79．下列豆粕期貨合約行情表截圖中，對期貨行情相關(guān)術(shù)語描述正確的是（）。

　　合約開盤

　　價(jià)

　　最高

　　價(jià)

　　最低

　　價(jià)

　　最新

　　價(jià)

　　漲

　　跌

　　買價(jià)買

　　量

　　賣價(jià)賣

　　量

　　成交量持倉量

　　m1608 2380 2380 2380 2380 -40 2371 50 2577 5 2 1800

　　m1609 2474 2490 2446 2457 -19 2455 11 2459 455 284736 703456

　　m1611 2522 2522 2522 2522 -1 2475 1 2522 2 6 336

　　A．“m1609”表示2016年 9 月份上市的豆粕期貨合約

　　B．“-19”表示該豆粕期貨合約最新價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)之差

　　C．“11”表示交易者以 2459 元/噸申請買入的數(shù)量

　　D．“703456”表示交易者所持有的該豆粕期貨合約未平倉雙邊累計(jì)手?jǐn)?shù)

　　答案：BD

　　80．商品期貨的持倉費(fèi)由（）等費(fèi)用構(gòu)成。

　　A．倉儲(chǔ)費(fèi)

　　B．保險(xiǎn)費(fèi)

　　C．利息

　　D．期貨交易手續(xù)費(fèi)

　　答案：ABC

　　81．期貨公司對其營業(yè)部的管理實(shí)行統(tǒng)一（）。

　　A．結(jié)算

　　B．風(fēng)險(xiǎn)管理

　　C．財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算

　　D．資金調(diào)撥

　　答案：ABCD

　　82．期貨交易所實(shí)行強(qiáng)制減倉的情形有（）等。

　　A．單邊市

　　B．合約連續(xù)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)

　　C．客戶持倉超過了持倉限額

　　D．會(huì)員持倉超過了持倉限額

　　答案：AB

　　83．人民幣無本金交割遠(yuǎn)期（）。

　　A．以人民幣為結(jié)算貨幣

　　B．以外幣為結(jié)算貨幣

　　C．場內(nèi)交易

　　D．可對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：BD

　　84．期貨市場套利交易（）。

　　A．有助于不同期貨合約價(jià)格之間合理價(jià)差的形成

　　B．消除了期貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C．有助于期貨市場流動(dòng)性的提高

　　D．增加了相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差波動(dòng)

　　答案：AC

　　85．股指期貨市場具有避險(xiǎn)功能，是因?yàn)椋ǎ��?/p>

　　A．利用股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)

　　B．股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格通常會(huì)同趨勢變動(dòng)

　　C．股指期貨采用現(xiàn)金交割

　　D．利用股指期貨可以對沖所持股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：BD

　　86．4 月 2 日，某投資者認(rèn)為美國 5 年期國債期貨 9 月合約和 12 月合約之間的價(jià)差偏大，于是買入 10 手 9 月合約同時(shí)賣出 10 手 12 月合約，成交價(jià)差為 1140.4 月 30 日，該投資者以 0300 的價(jià)差平倉，則（）。（美國 5 年期國債期貨報(bào)價(jià)中，1 點(diǎn)對應(yīng)合約價(jià)值為 1000美元。不計(jì)交易費(fèi)用）

　　A．投資者盈利 5000 美元

　　B．投資者虧損 5000 美元

　　C．價(jià)差縮小 0160

　　D．價(jià)差縮小 0840

　　答案：AC

　　87．當(dāng)（）時(shí)，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。

　　A．看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　B．看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　C．看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　D．看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　答案：AD

　　88．某投資者下達(dá)了“6000 元/噸”的買入停止限價(jià)指令，該指令可能以（）元/噸成交。（該期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位為 5 元/噸）

　　A．6000

　　B．6010

　　C．5995

　　D．5990

　　答案：ACD

　　89．在我國，三家商品期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)（）。

　　A．遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定

　　B．接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

　　C．執(zhí)行會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)的決議

　　D．組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：ABC

　　90．下列關(guān)于遠(yuǎn)期匯率升貼水的說法，正確的有（）。

　　A．一種貨幣兌另一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱為該貨幣升水

　　B．一種貨幣兌另一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱為該貨幣貼水

　　C．一種貨幣兌另一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率稱為該貨幣升水

　　D．一種貨幣兌另一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率稱為該貨幣貼水

　　答案：AD

　　91．如果交易者（），可考慮賣出玉米期貨合約。

　　A．預(yù)計(jì)玉米因風(fēng)調(diào)雨順將大幅增產(chǎn)

　　B．預(yù)計(jì)玉米因氣候惡劣將大幅減產(chǎn)

　　C．預(yù)計(jì)玉米需求大幅上升

　　D．預(yù)計(jì)玉米需求大幅下降

　　答案：AD

　　92．某交易者以 2988 點(diǎn)的價(jià)格買入 IF1609 合約 10 張，同時(shí)以 3029 點(diǎn)的價(jià)格賣出 IF1612合約 10 張，準(zhǔn)備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉。以下描述正確的是（）。

　　A．該交易者預(yù)期兩合約未來的價(jià)差會(huì)減小

　　B．該交易者預(yù)期兩合約未來的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大

　　C．該交易屬于套期保值交易

　　D．該交易屬于跨期套利

　　答案：AD

　　93．買進(jìn)或賣出利率上下限期權(quán)時(shí)，（）。

　　A．如果市場參考利率高于利率上限，則賣方向買方支付兩者利率差額

　　B．如果市場參考利率低于利率下限，則賣方向買方支付兩者利率差額

　　C．為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金

　　D．無論市場參考利率高低，買方均不需承擔(dān)任何支付義務(wù)

　　答案：ABD

　　94．期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）。

　　A．又稱為履約價(jià)格

　　B．又稱為敲定價(jià)格

　　C．又稱為約定價(jià)格

　　D．是指期權(quán)合約的價(jià)格

　　答案：ABC

　　95．某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

　　甲：643260，645560

　　乙：8389000，8244300

　　丙：7966350，7979900

　　丁：677800，673450

　　則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

　　A．甲

　　B．乙

　　C．丙

　　D．丁

　　答案：BD

　　96．在中國境內(nèi)，不用進(jìn)行適當(dāng)性管理綜合評估就可開立金融期貨交易編碼的是（）。

　　A．證券公司

　　B．基金管理公司

　　C．可用資金超過 1000 萬的個(gè)人投資者

　　D．信托公司

　　答案：ABD

　　97．通常情況下，外匯遠(yuǎn)期合約包括（）等要素。

　　A．交易方向

　　B．交易幣種

　　C．交易數(shù)量

　　D．遠(yuǎn)期匯率

　　答案：ABCD

　　98．某套利者利用大豆期貨進(jìn)行套利交易。4 月 2 日和 4 月 7 日的價(jià)差變動(dòng)如下表所示，則該套利者 4 月 2 日適合做買進(jìn)套利的情形有（）。（不考慮交易成本）

　　A． ①

　　B． ②

　　C． ③

　　D． ④

　　答案：AC

　　99．交易型開放式指數(shù)基金（ETF）（）。

　　A．可以在交易所公開競價(jià)交易

　　B．可以在柜臺(tái)申購與贖回

　　C．以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的

　　D．可以規(guī)避指數(shù)成份股的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：AB

　　100．下列說法正確的是（）。

　　A．國債期貨可交割債券的轉(zhuǎn)換因子不會(huì)隨國債期貨到期日臨近而改變

　　B．國債期貨可交割債券的轉(zhuǎn)換因子隨國債期貨到期日臨近而減小

　　C．國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標(biāo)準(zhǔn)券利率時(shí)轉(zhuǎn)換因子大于 1

　　D．國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標(biāo)準(zhǔn)券利率時(shí)轉(zhuǎn)換因子小于 1

　　答案：AC

　　三、判斷題（共 20 題，每小題 0.5 分，共 10 分）不選、錯(cuò)選均不得分。

　　101．交易者可以通過買進(jìn)或賣出看漲期權(quán)獲得權(quán)利金價(jià)差收益。

　　答案：正確

　　102．通常，隨著交割月份的臨近，期貨交易所收取的保證金的比率會(huì)逐漸降低。

　　答案：錯(cuò)誤

　　103．交割倉庫可以依據(jù)自己制定的業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫、出庫。

　　答案：錯(cuò)誤

　　104．跨市套利中，不同交易所同品種同月份合約間的價(jià)差主要取決于持倉費(fèi)的大小。

　　答案：錯(cuò)誤

　　105．外匯掉期交易中，若報(bào)價(jià)方遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)報(bào)價(jià) 55.13bp，近端掉期點(diǎn)報(bào)價(jià) 47.91bp，則掉期點(diǎn)為 7.22bp。

　　答案：正確

　　106．股票的β 系數(shù)越大，股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小，因此其預(yù)期收益越高。

　　答案：錯(cuò)誤

　　107．投資者可以利用利率期貨對沖因利率變動(dòng)引起的固定收益證券的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　答案：正確

　　108．期權(quán)到期時(shí)，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，看漲期權(quán)多頭虧損，其虧損額等于權(quán)利金（不考慮交易成本）。

　　答案：正確

　　109．當(dāng)期貨公司股東利益與客戶利益沖突時(shí)，期貨公司應(yīng)首先考慮客戶利益。

　　答案：正確

　　110．蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量可以低于或高于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。

　　答案：錯(cuò)誤

　　111．當(dāng)股指期貨價(jià)格被低估時(shí)，投資者可以進(jìn)行正向套利，反之，則采用反向套利。

　　答案：錯(cuò)誤

　　112．其他條件相同但剩余期限不同的債券，剩余期限越短，修正久期越大。

　　答案：錯(cuò)誤

　　113．看跌期權(quán)多頭行權(quán)時(shí)，按執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)。

　　答案：正確

　　114．公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。

　　答案：錯(cuò)誤

　　115．滬深 300 指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。

　　答案：正確

　　116．利率互換的交易雙方在到期日只交換利息。

　　答案：正確

　　117．其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增大時(shí)，該標(biāo)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格均下跌。

　　答案：錯(cuò)誤

　　118．國債期貨合約的理論價(jià)格=（現(xiàn)貨凈價(jià)+資金成本）÷轉(zhuǎn)換因子。

　　答案：錯(cuò)誤

　　119．下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖。（圖中 C 為期權(quán)價(jià)格，X 為執(zhí)行價(jià)格，S 為標(biāo)

　　的資產(chǎn)市場價(jià)格）

　　答案：錯(cuò)誤

　　120．看漲期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之和。

　　答案：正確

　　四、綜合題（共 20 題，每小題 1 分，共 20 分）以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　121．4 月份，某貿(mào)易商以 39000 元/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以 39500 元/噸的價(jià)格賣出 9 月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至 7 月中旬，該貿(mào)易商與某電纜廠協(xié)商以 9 月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格 300 元/噸的價(jià)格交易銅。8 月 10 日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以 37000 元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)該貿(mào)易商立刻按該期貨價(jià)格將合約對沖平倉。此時(shí)銅現(xiàn)貨價(jià)格為 36800 元/噸。則該貿(mào)易商的交易結(jié)果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

　　A．套期保值結(jié)束時(shí)的基差為 200 元/噸

　　B．與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為 36500 元/噸

　　C．基差走弱 200 元/噸，現(xiàn)貨市場盈利 1000 元/噸

　　D．通過套期保值，銅的售價(jià)相當(dāng)于 39200 元/噸

　　答案：D

　　122． 6 月 5 日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為 6200 元/噸。國內(nèi)某榨油廠決定為生產(chǎn)的 9000 噸豆油進(jìn)行套期保值，于是在 9 月份豆油期貨合約上的建倉，價(jià)格為 6150 元/噸。8 月 5 日，豆油現(xiàn)貨價(jià)格為 5810 元/噸，期貨價(jià)格為 5720 元/噸。該榨油廠將現(xiàn)貨豆油售出，并將期貨頭寸平倉了結(jié)。該榨油廠套期保值效果是（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

　　A．不完全套期保值，有凈虧損

　　B．通過套期保值，豆油的實(shí)際售價(jià)為 6580 元/噸

　　C．期貨市場盈利 460 元/噸

　　D．因基差走強(qiáng) 40 元/噸而有凈盈利

　　答案：D

　　123．在菜粕期貨市場上，甲為買方，建倉價(jià)格為 1900 元/噸，乙為賣方，建倉價(jià)格為 2100元/噸，甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，商定的平倉價(jià)為2060元/噸，商定的交收價(jià)比平倉價(jià)低50 元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為（）元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為（）元/噸。

　　A．1850；2050

　　B．1850；2080

　　C．2030；2030

　　D．1870；2070

　　答案：A

　　124．某中國公司現(xiàn)有一筆 100 萬美元的應(yīng)付貨款，3 個(gè)月后有一筆 200 萬美元的應(yīng)收賬款到期，同時(shí) 6 個(gè)月后有一筆 100 萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為 6.5245/6.5255，3 個(gè)月期美元兌人民幣匯率為 6.5237/6.5247，6 個(gè)月期美元兌人民幣匯率為 6.5215/6.5225。如果該公司進(jìn)行一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則交易后公司的損益為（）。

　　A．虧損 0.06 萬美元

　　B．虧損 0.06 萬人民幣

　　C．盈利 0.06 萬美元

　　D．盈利 0.06 萬人民幣

　　答案：B

　　125．2016年 3 月 25 日，某客戶的逐筆對沖結(jié)算單中，上日結(jié)存為 250000 元，成交記錄如下表：

　　成交日期品種交割期買賣成交價(jià)手?jǐn)?shù)開平

　　20160325 玉米 1605 買 1950 100 開

　　20160325 玉米 1605 買 1948 100 平

　　其平倉單對應(yīng)的是該客戶于2016年 3 月 24 日以 1940 元/噸開倉的賣單；

　　持倉匯總的部分?jǐn)?shù)據(jù)情況如下表：

　　品種交割期買持買均價(jià)昨結(jié)算今結(jié)算

　　玉米 1605 100 1950 1945 1955

　　若期貨公司要求的最低交易保證金比例為 10%，出入金為 0，玉米合約交易單位為 10 噸/手，不考慮交易手續(xù)費(fèi)，該投資者可用資金為（）元。

　　A．12000

　　B．6500

　　C．11500

　　D．7000

　　答案：C

　　126．8 月 5 日，套利者買入 10 手甲期貨交易所 12 月份小麥期貨合約的同時(shí)賣出 10 手乙期貨交易所 12 月份小麥期貨合約，成交價(jià)分別為 540 美分/蒲式耳和 570 美分/蒲式耳。10 月28 日，套利者將上述持倉頭寸全部對沖平倉，成交價(jià)分別為 556 美分/蒲式耳和 572 美分/蒲式耳。（甲、乙兩交易所小麥期貨合約的交易單位均為 5000 蒲式耳/手）該套利交易的損益為（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

　　A．盈利 7000

　　B．盈利 14000

　　C．盈利 700000

　　D．虧損 7000

　　答案：A

　　127．甲、乙雙方達(dá)成互換協(xié)議，名義本金為 2500 萬美元，每半年支付一次利息，甲方以6.30%的固定利率支付利息，乙方以 6 個(gè)月 Libor+30bps 支付利息。當(dāng)前，6 個(gè)月期 Libor 為5.30%，則 6 個(gè)月的交易結(jié)果為（）。（1bp=0.01%）

　　A．甲向乙支付 8.75 萬美元

　　B．乙向甲支付 8.75 萬美元

　　C．甲向乙支付 22.75 萬美元

　　D．乙向甲支付 22.75 萬美元

　　答案：A

　　128．美國某交易者發(fā)現(xiàn) 6 月份歐元期貨與 9 月份歐元期貨間存在套利機(jī)會(huì)。3 月 8 日，賣出 100 手 6 月份歐元期貨合約，價(jià)格為 1.1606，同時(shí)買入 100 手 9 月份歐元期貨合約，價(jià)格為 1.1466.6 月 8 日，該交易者分別以 1.1526 和 1.1346 的價(jià)格將所持頭寸全部對沖平倉。則該交易者的損益為（）。（每張歐元期貨合約規(guī)模為 12.5 萬歐元）

　　A．盈利 50000 美元

　　B．虧損 50000 美元

　　C．盈利 50000 歐元

　　D．虧損 50000 歐元

　　答案：B

　　129．假設(shè)某套利者認(rèn)為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價(jià)差過大，決定做空銅期貨的同時(shí)做多鋁期貨進(jìn)行套利，交易情況見下表，則該套利者的盈虧狀況為（）。（銅和鋁期貨合約的交易單位：均為 5 元/噸）

　　銅合約（元/噸）鋁合約（元/噸）開平倉手?jǐn)?shù)

　　6 月 3 日 37830 11600 開倉 50 手

　　6 月 9 日 37980 11850 平倉 50 手

　　A．盈利 25000 元

　　B．虧損 25000 元

　　C．盈利 5000 元

　　D．虧損 5000 元

　　答案：A

　　130．某機(jī)構(gòu)投資者有 1000 萬元資金可投資于某股票市場，投資 400 萬元購入 A 股票，投資 400 萬元購入 B 股票，投資 200 萬元購入 C 股票，三只股票價(jià)格分別為 20 元、10 元、5元，A、B、C 三只股票與該股票市場對應(yīng)的β 系數(shù)分別為 1.5、0.5、1，則該股票組合的β 系數(shù)為（）。

　　A．0.8

　　B．0.9

　　C．1

　　D．1.2

　　答案：C

　　131．3 月 26 日，某交易者賣出 50 手 6 月甲期貨合約同時(shí)買入 50 手 8 月該期貨合約，價(jià)格分別為 2270 元/噸和 2280 元/噸。4 月 8 日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結(jié)，6 月和 8月期貨合約平倉價(jià)分別為 2180 元/噸和 2220 元/噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手 10 噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

　　A．虧損 30000 元

　　B．盈利 30000 元

　　C．虧損 15000 元

　　D．盈利 15000 元

　　答案：D

　　132．6 月，國內(nèi)某企業(yè)的美國分廠當(dāng)前需要 50 萬美元，并且打算使用 5 個(gè)月，該企業(yè)為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，決定利用 CME 美元兌人民幣期貨合約進(jìn)行套保。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為 6.5000，12 月到期的期貨價(jià)格為 6.5100.5 個(gè)月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?6.5200，期貨價(jià)格為 6.5230。則對于該企業(yè)而言（）。（CME 美元兌人民幣期貨合約規(guī)模為 10 萬

　　美元）

　　A．適宜在即期外匯市場上買進(jìn) 50 萬美元；同時(shí)在 CME 賣出 5 手美元兌人民幣期貨合約

　　B．5 個(gè)月后，需要在即期外匯市場上買入 50 萬美元；同時(shí)在 CME 賣出 5 手美元兌人民幣期貨合約

　　C．通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損 1 萬人民幣，在期貨市場上盈利 0.65 萬人民幣

　　D．通過套期保值，實(shí)現(xiàn)凈虧損 0.35 萬人民幣

　　答案：A

　　133．某投資者當(dāng)日開倉買入 10 手 3 月份的滬深 300 指數(shù)期貨合約，賣出 10 手 4 月份的滬深 300 指數(shù)期貨合約，其開倉價(jià)分別為 3100 點(diǎn)和 3150 點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為 3110點(diǎn)和 3130 點(diǎn)，上一交易日該投資者無持倉頭寸。如果該投資者當(dāng)日全部平倉，平倉價(jià)分別為 3130 點(diǎn)和 3170 點(diǎn)，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

　　A．盈利 90000

　　B．虧損 90000

　　C．盈利 30000

　　D．盈利 10000

　　答案：C

　　134．某日 TF1609 的價(jià)格為 99.925，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價(jià)格為 99.940，轉(zhuǎn)換因子為 1.0167。至 TF1609 合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為 1.5481，持有期間利息為 1.5085，則 TF1609 的理論價(jià)格為（）。

　　A．（99.940 1.5481-1.5085）

　　1.0167

　　1

　　B． 99.940

　　1.0167

　　1

　　C．（99.940 1.5481）

　　1.0167

　　1

　　D．（99.940 -1.5085）

　　1.0167

　　1

　　答案：A

　　135．某日，滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù)為 3100 點(diǎn)，市場年利率為 4%，年指數(shù)股息率為 1%。若不考

　　慮交易成本，四個(gè)月后交割的滬深 300 股指期貨的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

　　A．3131

　　B．3193

　　C．3152

　　D．3255

　　答案：A

　　136．某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為 1 億元的中國金融期貨交易所 5 年期國債期貨可交割國債，該國債的基點(diǎn)價(jià)值為 0.07055 元；5 年期國債期貨（合約規(guī)模 100 萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的全價(jià)為 100 元，基點(diǎn)價(jià)值為 0.07042 元，轉(zhuǎn)換因子為 1.0474。該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。

　　A．做多國債期貨合約 105 手

　　B．做多國債期貨合約 96 手

　　C．做空國債期貨合約 105 手

　　D．做空國債期貨合約 96 手

　　答案：C

　　137．某股票當(dāng)前價(jià)格為 38.75 港元，該股票期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最高的是（）。

　　A．執(zhí)行價(jià)格為 37.50 港元，權(quán)利金為 4.25 港元的看漲期權(quán)

　　B．執(zhí)行價(jià)格為 42.50 港元，權(quán)利金為 1.97 港元的看漲期權(quán)

　　C．執(zhí)行價(jià)格為 37.50 港元，權(quán)利金為 2.37 港元的看跌期權(quán)

　　D．執(zhí)行價(jià)格為 42.50 港元，權(quán)利金為 4.89 港元的看跌期權(quán)

　　答案：A

　　138．TF1609 合約價(jià)格為 99.525，某可交個(gè)券價(jià)格為 100.640，轉(zhuǎn)換因子為 1.0167，則該國債的基差為（）。

　　A．100.640-99.525×1.0167

　　B．100.640-99.525÷1.0167

　　C．99.525×1.0167-100.640

　　D．99.525-100.640÷1.0167

　　答案：A

　　139．某日，交易者以每份 0.0200 元的價(jià)格買入 10 張 4 月到期、執(zhí)行價(jià)格為 2.000 元的上證 50ETF 看跌期權(quán)，以每份 0.0530 元的價(jià)格賣出 10 張 4 月到期、執(zhí)行價(jià)格為 2.1000 點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。合約到期時(shí)，標(biāo)的基金價(jià)格為 2.05 元。在到期時(shí)，該交易者全部交易了結(jié)后的總損益為（）。（該期權(quán)的合約規(guī)模為 10000 份，不考慮交易費(fèi)用）

　　A．盈利 1700 元

　　B．虧損 1700 元

　　C．盈利 3300 元

　　D．虧損 3300 元

　　答案：B

　　140．某交易者以 100 點(diǎn)的價(jià)格買入一張 3 個(gè)月后到期的恒指看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的指數(shù)價(jià)格為20300 點(diǎn)，則該交易者（不考慮交易費(fèi)用）的到期凈收益為（）點(diǎn)。

　　A．－200

　　B．200

　　C．100

　　D．-100

　　答案：B

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 2

　　期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)考試題

　　選擇題：

　　1.根據(jù)漲停板制度，期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)（可以小于等于）規(guī)定的漲跌幅度。

　　2.經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)利用投資者評估數(shù)據(jù)庫及交易行為記錄等信息，持續(xù)跟蹤和評估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，必要時(shí)調(diào)整期風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級。經(jīng)營機(jī)構(gòu)調(diào)整投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級的，應(yīng)當(dāng)（將風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估結(jié)果交投資者簽署確認(rèn)）。

　　3.期貨投資者不得采用（全權(quán)委托期貨公司）下達(dá)指令。

　　4.根據(jù)《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，投資者提供的信息發(fā)送重要變化，可能影響其投資者分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知（經(jīng)營機(jī)構(gòu)）。

　　5.交易限額是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶對其某一合約在某一期限內(nèi)（開倉）的最大數(shù)量。

　　6.商品的（期貨價(jià)格）能反映商品在未來一定時(shí)期的價(jià)格變化趨勢，包含了市場的預(yù)期。

　　7.客戶進(jìn)行期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)使用與期貨交易（相同）的交易編碼和（相同）的賬戶。

　　8.境外客戶可以參與中國期貨市場哪些期貨品種交易？（境內(nèi)特定品種期貨）

　　9.以下不屬于中國期貨市場監(jiān)控中心職責(zé)的是（組織期貨交易）。

　　10.客戶具有累計(jì)不少于（10）個(gè)交易日、20筆以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約或者期權(quán)合約仿真交易成交記錄，可以申請實(shí)行適當(dāng)性制度的上市品種交易編碼的開立或者交易權(quán)限的開通。

　　11.期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（結(jié)算價(jià)）為依據(jù)。

　　12.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除（價(jià)格）以外的所有要素都是統(tǒng)一規(guī)定的。

　　13.目前，我國各期貨交易所均包括的指令是（限價(jià)指令）。

　　14.看漲期權(quán)的買方期望標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)（上漲），而看跌期權(quán)的買方則期望標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)（下跌）。

　　15.經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，應(yīng)綜合考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力與經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見，獨(dú)立做出投資決策并承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營機(jī)構(gòu)提出的適當(dāng)性匹配意見（不表明其對產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證），其履行投資者適性職責(zé)不能取代投資者的投資判斷，不會(huì)降低產(chǎn)品或服務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)影響其依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任以及費(fèi)用。

　　16.按照《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》要求，將投資者分為（普通投資者和專業(yè)投資者），并實(shí)施差異化適當(dāng)性管理。

　　17.以下哪一項(xiàng)不屬于參與特定品種期貨交易的個(gè)人客戶需要符合的標(biāo)準(zhǔn)。（具有健全的期貨交易管理相關(guān)制度)。

　　18.期貨交易者在買賣期貨合約時(shí)繳納的保證金比例一般為合約價(jià)值的（5%-20%）。

　　19.期權(quán)，也稱為選擇權(quán)。當(dāng)期權(quán)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方（必須履約）。

　　20.買方只能在期權(quán)到期日才能行權(quán)的期權(quán)叫做（歐式期權(quán)）。

　　21.近一年內(nèi)具有累計(jì)不少于（50）個(gè)交易日境內(nèi)交易場所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄或者認(rèn)可境外成交記錄的客戶，可豁免部分條件為其參與適當(dāng)性制度的上市品種申請開立交易編碼或者開通交易權(quán)限。

　　22.參與境內(nèi)特定品種期貨交易的客戶應(yīng)通過（中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)）的知識(shí)測試平臺(tái)進(jìn)行在線知識(shí)測試。

　　23.以下關(guān)于自然人參與商品期貨交割月交割表述正確的是（自然人能否進(jìn)入交割月需依據(jù)具體交易所規(guī)則而定）。

　　24.交易所有權(quán)對客戶持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉的情形不包括（開倉量達(dá)到交易限額的）

　　25.在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最新價(jià)與（上一交易日結(jié)算價(jià)）之差。

　　26.經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售或者提供高風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，應(yīng)給予投資者至少（24）小時(shí)的.冷靜期或至少增加一次回訪告知特別風(fēng)險(xiǎn)。

　　27.期貨交易采用的結(jié)算方式是（當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算）

　　28.連續(xù)交易階段，期貨合約成交是以（價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先）為原則。

　　29.交易所施行大戶報(bào)告制度。客戶持倉達(dá)到交易所報(bào)告界限的，（應(yīng)主動(dòng)向交易所報(bào)告）。

　　30.期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（無效，但可以申請轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日）。

　　31.看漲期權(quán)的買方要想通過對沖平倉了結(jié)在手的合約需要（賣出看漲期權(quán)）。

　　32.日內(nèi)期貨交易結(jié)束后，交易所按照（當(dāng)日結(jié)算價(jià)）結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金，收取手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，同時(shí)劃轉(zhuǎn)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)。

　　33.建立多頭持倉應(yīng)該下達(dá)（買入開倉）指令。

　　34.在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)必須是期貨合約的（最小變動(dòng)價(jià)位）的整數(shù)倍。

　　35.客戶開倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的交易限額，對超過交易限額的客戶，交易所可以采取的措施不包括（強(qiáng)行平倉）。

　　36.客戶的持倉數(shù)量不超過交易所規(guī)定的持倉限額，超過持倉限額的，（不得同方向開倉交易）。

　　37.期貨公司向客戶收取保證金，屬于（客戶）所有。

　　38.期權(quán)的（買方）擁有在將來某一時(shí)間以特定的價(jià)格買入或者賣出標(biāo)的的權(quán)利。

　　39.期貨與期權(quán)交易的杠桿性決定了：收益可能成倍放大，損失也可能（成倍放大）。

　　40交易所在（期貨交易者適當(dāng)性管理辦法）中規(guī)定了參與特定品種期貨交易的客戶應(yīng)符合的標(biāo)準(zhǔn)。

　　判斷題：

　　期貨合約規(guī)定的首交易日或者最后交易日漲跌停幅度可能不同。（正確）

　　投資者應(yīng)保證資金來源的合法性。（正確）

　　只有境內(nèi)交易者可以參與中國期貨市場期貨交易。（錯(cuò)誤）

　　依據(jù)證監(jiān)會(huì)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。（正確）

　　期貨交易的買賣雙方權(quán)利義務(wù)對等，但是期權(quán)交易的買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不對等（正確）

　　當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時(shí)，期貨交易所有權(quán)提高保證金。（正確）

　　交易所的持倉限額不是按照凈頭寸計(jì)算，而是按照買賣方向分別計(jì)算。（正確）

　　期貨合約的交易單位為“手”，期貨交易以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行。（正確）

　　期貨公司應(yīng)當(dāng)為投資者提供合理的投訴渠道，以妥善處理糾紛。（正確）

　　買入期權(quán)相當(dāng)于買入價(jià)值損耗型的資產(chǎn)，隨著時(shí)間的流逝，越接近到期日，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越低。（正確）

　　同一客戶在同一期貨合約上可以同時(shí)持有買方向和賣方向的雙向持倉。（正確）

　　自然人可以委托代理人辦理開戶手續(xù)，簽署開戶文件。（錯(cuò)誤）

　　投資者購買產(chǎn)品或者接受服務(wù)，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。（正確）

　　客戶對當(dāng)日交易結(jié)算結(jié)果的確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)視為對該日之前所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果的確認(rèn)，所產(chǎn)生的交易后果由客戶自行承擔(dān)。（正確）

　　場內(nèi)期貨和期權(quán)的交易對象都是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（正確）

　　交易所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)具有疑似實(shí)際控制關(guān)系尚未申報(bào)的賬戶，可以通過相關(guān)開戶機(jī)構(gòu)向開戶人進(jìn)行詢問。（正確）

　　期貨合約分為集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)。（正確）

　　平值期權(quán)是標(biāo)的物價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格的期權(quán)。（錯(cuò)誤）

　　若要開通實(shí)行適當(dāng)性制度的所有上市品種的交易權(quán)限，個(gè)人投資者必須具備期權(quán)仿真交易經(jīng)歷。（錯(cuò)誤）

　　禁止期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)或者提供服務(wù)。（正確）

　　客戶持倉量超出其限倉規(guī)定的，交易所有權(quán)對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉。（正確）

　　客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。（正確）

　　境外交易者參與特定品種期貨交易時(shí)，交易所不接受外匯資金作為保證金。（錯(cuò)誤）

　　同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼的，各交易編碼上所有持倉頭寸合并計(jì)算。（正確）

　　期貨交易分為日盤和夜盤。（正確）

　　境外交易者不可以參與交割。（錯(cuò)誤）

　　經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售或者提供高風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向投資者提供特別風(fēng)險(xiǎn)警示書，揭示該產(chǎn)品或服務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)特征，由投資者簽字確認(rèn)。（正確）

　　期權(quán)賣方的最大收益為期權(quán)的權(quán)利金，但承擔(dān)的損失可能是很大的。（正確）

　　投資者提供的信息發(fā)生重要變化，可能影響其投資者分類的，不需要告知經(jīng)營機(jī)構(gòu)。（錯(cuò)誤）

　　境內(nèi)交易者可以通過境內(nèi)期貨公司或者境外的經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)申請開戶。（錯(cuò)誤）

　　期貨合約在交割月和非交割月的持倉限額相同。（錯(cuò)誤）

　　期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)。（錯(cuò)誤）

　　期貨實(shí)行雙向交易，既可先買后賣，也可以先賣后買。（正確）

　　期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能，期權(quán)沒有這些功能。（錯(cuò)誤）

　　近一年具有累計(jì)不少于5個(gè)交易日境內(nèi)交易場所的期貨合約成交記錄的客戶，可直接為其參與實(shí)行適當(dāng)性制度的上市品種申請開立交易編碼或者開通交易權(quán)限。（錯(cuò)誤）

　　保證金可以是期貨交易者按照規(guī)定交納的資金，或者提交的價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單、國債等有價(jià)證券。（正確）

　　期貨公司向客戶收取的交易保證金可以低于交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。（錯(cuò)誤）

　　期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有。（錯(cuò)誤）

　　期貨價(jià)格波動(dòng)的越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)置的越小，以減緩價(jià)格波動(dòng)幅度，控制風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)誤）

　　深度虛值期權(quán)雖然便宜，但是買方不一定最終獲利。（正確）

　　看跌期權(quán)買方行權(quán)后，持倉轉(zhuǎn)化為標(biāo)的物的多頭。（錯(cuò)誤）

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 3

　　2023年5月期貨統(tǒng)考《期貨法律法規(guī)》模考試卷

　　一、單選題

　　1、期貨公司不按照規(guī)定向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書的行為，違反了《民法典》規(guī)定的（ ）原則。

　　A、誠實(shí)信用

　　B、遵守法律和尊重公序良俗

　　C、公平

　　D、保護(hù)合法權(quán)益

　　試題答案：

　　A

　　2、《期貨交易管理?xiàng)l例》自（ ）起施行。

　　A、2007年4月15日

　　B、1995年10月25日

　　C、1999年9月1日

　　D、2003年7月1日

　　試題答案：

　　A

　　3、在整個(gè)期貨市場法律法規(guī)體系中居于基礎(chǔ)性地位，發(fā)揮穩(wěn)預(yù)期、固根本、利長遠(yuǎn)的作用的法律是（ ）。

　　A、《公司法》

　　B、《民法典》

　　C、《期貨交易管理?xiàng)l例》

　　D、《期貨交易所管理辦法》

　　試題答案：

　　B

　　4、首席風(fēng)險(xiǎn)官連續(xù)（ ）不參加培訓(xùn)，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。

　　A、4次

　　B、5次

　　C、3次

　　D、2次

　　試題答案：

　　D

　　5、期貨公司擬免除（ ）職務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在作出決定前向中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

　　A、董事長

　　B、首席風(fēng)險(xiǎn)官

　　C、監(jiān)事會(huì)主席

　　D、獨(dú)立董事

　　試題答案：

　　B

　　6、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)定期向（ ）報(bào)告期貨從業(yè)人員管理的有關(guān)情況。

　　A、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

　　B、中國證監(jiān)會(huì)

　　C、期貨交易所

　　D、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

　　試題答案：

　　B

　　7、以下關(guān)于期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為規(guī)范的表述，錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A、當(dāng)自身利益與客戶的利益存在潛在利益沖突時(shí)，及時(shí)向客戶進(jìn)行披露

　　B、抵制商業(yè)賄賂，不得從事不正當(dāng)競爭行為和不正當(dāng)交易行為

　　C、保守客戶的商業(yè)秘密

　　D、充分揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，按照客戶要求作出獲利承諾或者保證

　　試題答案：

　　D

　　8、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，未取得期貨從業(yè)資格，擅自從事期貨業(yè)務(wù)的，由（ ）責(zé)令改正，給予警告，單處或者并處3萬元以下罰款。

　　A、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

　　B、中國證監(jiān)會(huì)

　　C、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　D、期貨交易所

　　試題答案：

　　B

　　9、期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員管理辦法》，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以（ ）。

　　A、采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話等措施

　　B、給予其訓(xùn)誡、公開譴責(zé)

　　C、進(jìn)行調(diào)查，給予紀(jì)律懲戒

　　D、進(jìn)行調(diào)查，限制其人身自由

　　試題答案：

　　A

　　10、期貨公司獨(dú)立董事最多可以在（ ）家期貨公司兼任獨(dú)立董事。

　　A、3

　　B、5

　　C、1

　　D、2

　　試題答案：

　　D

　　11、下列期貨公司從業(yè)人員中，屬于《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職管理辦法》所稱的經(jīng)理層人員的是（ ）。

　　A、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

　　B、董事長

　　C、監(jiān)事

　　D、首席風(fēng)險(xiǎn)官

　　試題答案：

　　D

　　12、期貨從業(yè)人員辭職、被解聘或者死亡的，由（ ）注銷其從業(yè)資格。

　　A、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

　　B、期貨交易所

　　C、中國證監(jiān)會(huì)

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　試題答案：

　　D

　　13、期貨公司對分支機(jī)構(gòu)的管理，下列說法正確的是（ ）。

　　A、經(jīng)協(xié)商一致，簽訂租賃合同，將分支機(jī)構(gòu)委托他人經(jīng)營管理

　　B、經(jīng)協(xié)商一致，簽訂委托合同，將分支機(jī)構(gòu)委托他人經(jīng)營管理

　　C、與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機(jī)構(gòu)

　　D、實(shí)行集中統(tǒng)一管理

　　試題答案：

　　D

　　14、期貨公司應(yīng)當(dāng)在每會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起（ ）個(gè)月內(nèi)報(bào)送上一年度境外經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告以及年度工作報(bào)告。

　　A、5

　　B、6

　　C、3

　　D、4

　　試題答案：

　　D

　　15、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司終止境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)先行妥善處理該分支機(jī)構(gòu)的（ ），結(jié)清分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)并終止經(jīng)營活動(dòng)。

　　A、客戶資產(chǎn)

　　B、營業(yè)場所和設(shè)施

　　C、工作人員工資和勞務(wù)合同

　　D、交易賬戶和客戶編碼

　　試題答案：

　　A

　　16、期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)（ ）。

　　A、向獨(dú)立董事和公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

　　B、向獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)報(bào)告

　　C、向總經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)報(bào)告

　　D、向董事會(huì)和公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

　　試題答案：

　　D

　　17、下列期貨公司股權(quán)變更的情形應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的是（ ）。

　　A、單個(gè)股東的持股比例增加到3%

　　B、有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例增加到5%

　　C、有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比例增加到3%

　　D、單個(gè)股東的持股比例增加到1%

　　試題答案：

　　B

　　18、期貨公司利用公共媒體開展期貨行情分析時(shí)，下列表述中錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A、應(yīng)當(dāng)向住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案

　　B、應(yīng)當(dāng)遵守金融信息傳播相關(guān)規(guī)定

　　C、相關(guān)人員無須取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格

　　D、期貨公司應(yīng)當(dāng)取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格

　　試題答案：

　　C

　　19、期貨公司變更住所或營業(yè)場所，應(yīng)當(dāng)向（ ）提交備案材料。

　　A、擬遷入地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

　　B、擬遷出地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

　　C、中國證監(jiān)會(huì)

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　試題答案：

　　A

　　20、募集期滿，期貨公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃未達(dá)到規(guī)定成立條件的，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不包括（ ）。

　　A、向投資者提供一定賠償

　　B、返還投資者已繳納的款項(xiàng)

　　C、以其固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用

　　D、加計(jì)銀行同期活期存款利息

　　試題答案：

　　A

　　21、期貨公司申請停業(yè)，停業(yè)期限屆滿后仍未能恢復(fù)營業(yè)的，中國證監(jiān)會(huì)可以（ ）。

　　A、吊銷期貨公司營業(yè)執(zhí)照

　　B、強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓期貨公司股權(quán)

　　C、注銷期貨公司期貨業(yè)務(wù)許可證

　　D、變更期貨公司業(yè)務(wù)范圍

　　試題答案：

　　C

　　22、期貨公司變更法定代表人，應(yīng)當(dāng)自（ ）之日起5個(gè)工作日內(nèi)向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　A、股東會(huì)決議

　　B、董事會(huì)決議

　　C、變更后的法定代表人任職

　　D、完成工商變更登記

　　試題答案：

　　D

　　23、下列關(guān)于期貨公司與股東關(guān)系的表述，正確的是（ ）。

　　A、期貨公司向股東提供期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)的，可以適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)管理要求

　　B、為保護(hù)股東利益，期貨公司應(yīng)當(dāng)向股東做出最低收益的承諾

　　C、期貨公司的控股股東在緊急情況下可以直接任免期貨公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員

　　D、期貨公司與其控股股東在業(yè)務(wù)、人員等方面應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分開，獨(dú)立經(jīng)營，獨(dú)立核算

　　試題答案：

　　D

　　24、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展場外衍生品業(yè)務(wù)，下列行為正確的是（ ）。

　　A、拒絕與自然人開展場外衍生品交易

　　B、依照客戶指令使用保證金

　　C、收取超過履約保障需要的保證金

　　D、為客戶提供融資服務(wù)

　　試題答案：

　　A

　　25、下列擬成為期貨公司主要股東的企業(yè)，不符合條件的是（ ）。

　　A、乙企業(yè)或有負(fù)債占凈資產(chǎn)的40%

　　B、丙企業(yè)實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均達(dá)到2億元

　　C、丁企業(yè)實(shí)收資本和凈資產(chǎn)分別為3500萬元和1500萬元

　　D、甲企業(yè)凈資產(chǎn)占實(shí)收資本的50%

　　試題答案：

　　C

　　26、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，以下人員中屬于期貨從業(yè)人員的是（ ）。

　　A、期貨公司的管理人員

　　B、為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司董事長

　　C、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員

　　D、期貨交易所的工作人員

　　試題答案：

　　A

　　27、根據(jù)《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》，當(dāng)事人對紀(jì)律懲戒決定不服的，可以在接到紀(jì)律懲戒決定書之日起（ ）內(nèi)向申訴委員會(huì)提出書面申訴申請。

　　A、10個(gè)工作日

　　B、30個(gè)工作日

　　C、5個(gè)工作日

　　D、15個(gè)工作日

　　試題答案：

　　D

　　28、下列關(guān)于交割的表述，正確的是（ ）。

　　A、交割只能是實(shí)物交割

　　B、經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，交割可以采取現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算

　　C、交割必須按照中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定的交割規(guī)則和程序進(jìn)行

　　D、除期轉(zhuǎn)現(xiàn)外，合約到期才能辦理交割

　　試題答案：

　　D

　　29、下列期貨品種中采用現(xiàn)金交割的是（ ）。

　　A、國債期貨

　　B、原油期貨

　　C、黃金期貨

　　D、股指期貨

　　試題答案：

　　D

　　30、關(guān)于客戶交易指令，期貨公司下列做法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A、以互聯(lián)網(wǎng)方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)對互聯(lián)網(wǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行特別提示

　　B、以計(jì)算機(jī)委托方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式保存

　　C、以電話方式下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)同步錄音

　　D、發(fā)現(xiàn)客戶交易指令涉嫌違法違規(guī)或者出現(xiàn)交易異常的，告知客戶撤回

　　試題答案：

　　D

　　31、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，有權(quán)指定交割倉庫的是（ ）。

　　A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)

　　B、期貨交易所

　　C、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　試題答案：

　　B

　　32、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)依照有關(guān)規(guī)定對保證金安全實(shí)施監(jiān)控，進(jìn)行每日稽核，發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告（ ）。

　　A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

　　B、期貨公司

　　C、期貨保證金存管銀行

　　D、期貨交易所

　　試題答案：

　　A

　　33、下列關(guān)于中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的說法中，正確的是（ ）。

　　A、是營利性的社會(huì)團(tuán)體法人

　　B、是非營利性的事業(yè)單位

　　C、依據(jù)《中華人民共和國公司法》設(shè)立

　　D、常設(shè)機(jī)構(gòu)設(shè)在北京

　　試題答案：

　　D

　　34、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時(shí)，期貨交易所依照其章程規(guī)定，可采取的緊急措施中，不包括（ ）。

　　A、提高手續(xù)費(fèi)

　　B、暫時(shí)停止交易

　　C、限制會(huì)員或者客戶的最大持倉量

　　D、提高保證金

　　試題答案：

　　A

　　35、下列關(guān)于社會(huì)團(tuán)體法人的說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A、依法取得法人資格

　　B、由一定數(shù)量的成員自愿組成

　　C、獨(dú)立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)

　　D、以營利為目的

　　試題答案：

　　D

　　36、期貨市場監(jiān)控中心維護(hù)客戶資料時(shí)應(yīng)當(dāng)對期貨公司報(bào)送保證金監(jiān)控系統(tǒng)與統(tǒng)一開戶系統(tǒng)的（ ）進(jìn)行一致性復(fù)核。

　　A、客戶聯(lián)系方式

　　B、客戶姓名或者名稱

　　C、客戶統(tǒng)一開戶編碼

　　D、客戶有效身份證明文件號(hào)碼

　　試題答案：

　　B

　　37、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》，期貨交易所解散的原因不包括（ ）。

　　A、會(huì)員大會(huì)或者股東大會(huì)決定解散

　　B、所在地縣級以上地方人民政府決定取締

　　C、中國證監(jiān)會(huì)決定關(guān)閉

　　D、章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿

　　試題答案：

　　B

　　38、下列不屬于期貨交易所職責(zé)的是（ ）。

　　A、制定并實(shí)施交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則

　　B、監(jiān)管指定交割倉庫的期貨業(yè)務(wù)

　　C、對保證金安全存管實(shí)施監(jiān)控

　　D、發(fā)布市場信息

　　試題答案：

　　C

　　39、根據(jù)《期貨公司保證金封閉管理辦法》，期貨保證金只能在封閉圈內(nèi)劃轉(zhuǎn)，封閉運(yùn)行。封閉圈內(nèi)賬戶不包括（ ）。

　　A、期貨公司在其他期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金賬戶

　　B、期貨公司在期貨交易所的資金賬戶

　　C、期貨公司保證金賬戶

　　D、期貨公司指定并經(jīng)監(jiān)控中心備案的自有資金賬戶

　　試題答案：

　　D

　　40、關(guān)于期貨保證金制度，以下說法中錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A、當(dāng)市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生緊急情況時(shí)，期貨交易所可以采取提高保證金的措施

　　B、交易保證金分為最低交易保證金和梯度交易保證金兩類

　　C、期貨保證金可分為交易保證金和結(jié)算準(zhǔn)備金兩大類

　　D、結(jié)算準(zhǔn)備金的最高金額由期貨交易所規(guī)定

　　試題答案：

　　D

　　41、根據(jù)《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，期貨公司應(yīng)當(dāng)每年至少開展（ ）適當(dāng)性培訓(xùn)，以提高相關(guān)崗位從業(yè)人員的適當(dāng)性執(zhí)業(yè)規(guī)范水平。

　　A、4次

　　B、1次

　　C、2次

　　D、3次

　　試題答案：

　　B

　　42、根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)束的條件是（ ）。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)并連續(xù)保持3個(gè)月的

　　B、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警指標(biāo)的

　　C、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于規(guī)定指標(biāo)的

　　D、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)并連續(xù)保持1個(gè)月的

　　試題答案：

　　A

　　43、下列關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的表述，正確的是（ ）。

　　A、凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于105%

　　B、負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于90%

　　C、負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%

　　D、凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于25%

　　試題答案：

　　C

　　44、根據(jù)《期貨投資者保障基金管理辦法》，動(dòng)用保障基金對期貨投資者的保證金損失進(jìn)行補(bǔ)償后，保障基金管理機(jī)構(gòu)依法取得（ ）。

　　A、受償權(quán)

　　B、代位權(quán)

　　C、撤銷權(quán)

　　D、清償權(quán)

　　試題答案：

　　A

　　45、關(guān)于我國期貨市場對外開放中的監(jiān)管要求，表述正確的是（ ）。

　　A、中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的.詢問和檢查

　　B、境外交易者按照專業(yè)投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理

　　C、境外交易者可以借用境內(nèi)人員身份開戶交易

　　D、期貨公司與境外交易者發(fā)生業(yè)務(wù)糾紛的，應(yīng)當(dāng)提請涉外仲裁機(jī)構(gòu)調(diào)解或仲裁

　　試題答案：

　　A

　　46、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司應(yīng)于當(dāng)日（ ）。

　　A、向公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)書面報(bào)告

　　B、向中國證監(jiān)會(huì)書面報(bào)告

　　C、向公司全體股東書面報(bào)告

　　D、向獨(dú)立董事書面報(bào)告

　　試題答案：

　　A

　　47、中國證監(jiān)會(huì)對期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)設(shè)置的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，正確的是（ ）。

　　A、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照公司章程的有關(guān)規(guī)定計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

　　B、規(guī)定“不得高于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%

　　C、規(guī)定“不得低于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的80%

　　D、最低限額結(jié)算準(zhǔn)備金不設(shè)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

　　試題答案：

　　D

　　48、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售或提供高風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，下列關(guān)于該機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)的表述錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A、應(yīng)當(dāng)給予投資者至少48小時(shí)的冷靜期

　　B、應(yīng)當(dāng)向投資者提供特別風(fēng)險(xiǎn)警示書

　　C、應(yīng)當(dāng)追加了解投資者的相關(guān)信息

　　D、特別風(fēng)險(xiǎn)警示書應(yīng)當(dāng)由投資者簽字確認(rèn)

　　試題答案：

　　A

　　49、某期貨公司針對銷售適當(dāng)性的內(nèi)控機(jī)制安排，不適當(dāng)?shù)氖牵?）。

　　A、每年至少開展一次適當(dāng)性培訓(xùn)，提高相關(guān)崗位從業(yè)人員的適當(dāng)性管理知識(shí)與技能

　　B、每半年開展一次適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告

　　C、對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限定為20年

　　D、組織銷售人員，按照交叉原則，以電話、電郵、信函、短信等適當(dāng)方式，每年抽取一定比例進(jìn)行適當(dāng)性回訪

　　試題答案：

　　D

　　50、下列投資者中不屬于專業(yè)投資者的是（ ）。

　　A、銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的某集團(tuán)財(cái)務(wù)公司

　　B、最近5年個(gè)人年均收入80萬元的某農(nóng)村商業(yè)銀行副行長

　　C、被某期貨公司評為C5類的投資者

　　D、經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的長江一號(hào)私募基金

　　試題答案：

　　C

　　51、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在投資者適當(dāng)性管理方面，應(yīng)當(dāng)遵循的基本經(jīng)營原則是（ ）。

　　A、防范利益沖突

　　B、了解客戶、了解產(chǎn)品、客戶與產(chǎn)品匹配、風(fēng)險(xiǎn)提示

　　C、業(yè)務(wù)留痕原則

　　D、非公開募集原則

　　試題答案：

　　B

　　52、根據(jù)《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者只可購買或接受（ ）風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品或服務(wù)。

　　A、R5

　　B、C1

　　C、R1

　　D、C5

　　試題答案：

　　C

　　53、中國證監(jiān)會(huì)對期貨公司分類評價(jià)的結(jié)果不得用于（ ）。

　　A、作為期貨公司廣告、宣傳、營銷等商業(yè)運(yùn)用的依據(jù)和材料

　　B、作為期貨公司及子公司申請?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類的審慎性條件

　　C、作為確定期貨投資者保障基金不同繳納比例的依據(jù)

　　D、作為期貨公司確定新業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據(jù)

　　試題答案：

　　A

　　54、期貨投資者保障基金的啟動(dòng)資金來源為（ ）。

　　A、期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　B、期貨交易所交易手續(xù)費(fèi)

　　C、期貨公司交易手續(xù)費(fèi)

　　D、國家專項(xiàng)資金

　　試題答案：

　　A

　　55、中國證監(jiān)會(huì)決定使用期貨投資者保障基金補(bǔ)償投資者的條件是（ ）。

　　A、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口

　　B、期貨公司因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口

　　C、期貨交易所因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口

　　D、非期貨公司會(huì)員因嚴(yán)重違法違規(guī)或者風(fēng)險(xiǎn)控制不力導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口

　　試題答案：

　　B

　　56、期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規(guī)定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導(dǎo)致期貨公司透支發(fā)生的擴(kuò)大損失，期貨交易所承擔(dān)的賠償額不超過損失（ ）。

　　A、70%

　　B、80%

　　C、60%

　　D、50%

　　試題答案：

　　C

　　57、客戶對期貨公司的交易結(jié)算結(jié)果有異議，而未在期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的時(shí)間內(nèi)提出的（ ）。

　　A、視為期貨公司和客戶對交易結(jié)算結(jié)果存疑

　　B、視為客戶對交易結(jié)算結(jié)果已予以確認(rèn)

　　C、視為客戶對交易結(jié)算結(jié)果不予確認(rèn)

　　D、視為期貨公司對交易結(jié)算結(jié)果不予確認(rèn)

　　試題答案：

　　B

　　58、在期貨合約交割期內(nèi)，買方或者賣方客戶違約的，（ ）應(yīng)當(dāng)代客戶向?qū)Ψ匠袚?dān)違約責(zé)任。

　　A、期貨公司

　　B、期貨交易所

　　C、交割倉庫

　　D、客戶經(jīng)理

　　試題答案：

　　A

　　59、因期貨經(jīng)紀(jì)合同無效給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的（ ）。

　　A、期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任

　　B、應(yīng)根據(jù)無效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責(zé)任的承擔(dān)

　　C、期貨公司與客戶各自承擔(dān)50%的責(zé)任

　　D、客戶不承擔(dān)責(zé)任

　　試題答案：

　　B

　　60、《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人員不包括（ ）。

　　A、參與期貨交易的投資者

　　B、期貨交易所的管理人員

　　C、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和其他有關(guān)部門的工作人員

　　D、由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員

　　試題答案：

　　A

　　二、多選題

　　1、下列屬于國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定的部門規(guī)章的是（ ）。

　　A、《期貨交易管理?xiàng)l例》

　　B、《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》

　　C、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》

　　D、《期貨交易所管理辦法》

　　試題答案：

　　C;D

　　2、期貨市場中勤勉義務(wù)的具體要求主要包括（ ）。

　　A、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、審慎執(zhí)業(yè)

　　B、嚴(yán)格在授權(quán)范圍內(nèi)履行職責(zé)

　　C、不得擅自脫離崗位

　　D、不進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場

　　試題答案：

　　A;B;C

　　3、職業(yè)道德的特征包括（ ）。

　　A、具體性

　　B、繼承性

　　C、特殊性

　　D、規(guī)范性

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　4、期貨行業(yè)公平競爭，共同發(fā)展的基本要求有（ ）。

　　A、禁止擾亂行業(yè)正常經(jīng)營秩序的不正當(dāng)競爭行為

　　B、珍惜和維護(hù)期貨行業(yè)聲譽(yù)和形象

　　C、不得以低于成本價(jià)收取客戶手續(xù)費(fèi)等方式從事不正當(dāng)競爭行為

　　D、不得在客戶不知情的情況下給其代理人返還傭金

　　試題答案：

　　A;B;C

　　5、下列人員中因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的，自被撤銷資格之日起未逾五年，不得擔(dān)任期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員（ ）。

　　A、注冊會(huì)計(jì)師

　　B、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)專業(yè)人員

　　C、投資咨詢機(jī)構(gòu)專業(yè)人員

　　D、律師

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　6、期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則包括（ ）。

　　A、恪守職業(yè)準(zhǔn)則

　　B、強(qiáng)化對投資者的責(zé)任

　　C、提高專業(yè)勝任能力

　　D、遵守競業(yè)準(zhǔn)則

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　7、內(nèi)部控制的般標(biāo)準(zhǔn)，是指應(yīng)用于期貨公司內(nèi)控評價(jià)各個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)。下列屬于內(nèi)部控制一般標(biāo)準(zhǔn)的是（ ）。

　　A、有效性、相互制約性

　　B、獨(dú)立性

　　C、健全性

　　D、成本效益性

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　8、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)與期貨公司建立介紹業(yè)務(wù)的對接規(guī)則，規(guī)則中應(yīng)當(dāng)明確的內(nèi)容包括（ ）。

　　A、客戶投訴的接待處理

　　B、客戶盈利保障約定

　　C、行情和交易系統(tǒng)的安裝維護(hù)

　　D、辦理開戶

　　試題答案：

　　A;C;D

　　9、期貨公司變更住所或營業(yè)場所，應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的備案材料包括（ ）。

　　A、變更后住所所有權(quán)或者使用權(quán)證明

　　B、備案報(bào)告

　　C、關(guān)于客戶資產(chǎn)處理情況的說明

　　D、關(guān)于變更后住所和使用的設(shè)施符合期貨業(yè)務(wù)需要的說明

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　10、下列關(guān)于客戶投訴方面的表述，期貨公司正確的做法有（ ）。

　　A、妥善處理客戶投訴及與客戶的糾紛

　　B、將客戶的投訴材料及處理結(jié)果報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案

　　C、建立、健全客戶投訴處理制度

　　D、公開客戶投訴處理流程

　　試題答案：

　　A;C;D

　　11、期貨公司可以按照規(guī)定委托證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，由證券公司提供下列服務(wù)（ ）。

　　A、提供期貨行情信息、交易設(shè)施

　　B、經(jīng)客戶同意，代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算

　　C、協(xié)助辦理開戶手續(xù)

　　D、代公司收付客戶期貨保證金

　　試題答案：

　　A;C

　　12、下列主體中，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易的有（ ）。

　　A、某事業(yè)單位的工作人員

　　B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員

　　C、某國家機(jī)關(guān)

　　D、未能提供開戶證明材料的單位

　　試題答案：

　　B;C;D

　　13、金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括以下類型（ ）。

　　A、信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B、法律風(fēng)險(xiǎn)

　　C、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　D、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　14、未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核并報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，期貨交易所不得從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)有（ ）。

　　A、為期貨交易提供集中履約擔(dān)保

　　B、信托投資

　　C、非自用不動(dòng)產(chǎn)投資

　　D、股票投資

　　試題答案：

　　B;C;D

　　15、下列有關(guān)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)批評警示措施說法正確的是（ ）。

　　A、主要針對違規(guī)情節(jié)輕微的行為

　　B、應(yīng)納入期貨公司分類監(jiān)管評價(jià)體系

　　C、需依照《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)批評警示程序》采取措施

　　D、不需要予以紀(jì)律懲戒

　　試題答案：

　　A;C;D

　　16、在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示時(shí)，期貨交易所可采取的具體措施包括（ ）。

　　A、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函

　　B、向市場發(fā)布持倉量信息

　　C、要求會(huì)員和客戶報(bào)告情況

　　D、談話提醒

　　試題答案：

　　A;C;D

　　17、期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定建立、健全下列風(fēng)險(xiǎn)管理制度（ ）。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

　　B、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　C、保證金制度

　　D、持倉限額和大戶持倉報(bào)告制度

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　18、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)辦理會(huì)員、期貨從業(yè)人員涉嫌違規(guī)案件的線索來源包括（ ）。

　　A、接到投訴、舉報(bào)

　　B、監(jiān)管部門和司法關(guān)等單位移交

　　C、會(huì)員自查中發(fā)現(xiàn)

　　D、協(xié)會(huì)自律檢查中發(fā)現(xiàn)

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　19、期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定建立、健全下列風(fēng)險(xiǎn)管理制度（ ）。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

　　B、保證金制度

　　C、持倉限額和大戶持倉報(bào)告制度

　　D、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　20、關(guān)于期貨投資者保障基金的理解，正確的有（ ）。

　　A、新設(shè)立的期貨公司，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立之日起繳納保障基金

　　B、保障基金是一種責(zé)任賠償基金，實(shí)行比例賠償原則

　　C、保障基金管理機(jī)構(gòu)定期編報(bào)的保障基金籌集、管理、使用報(bào)告，應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后，報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部

　　D、期貨交易所、期貨公司違反規(guī)定，延期繳納或者拒不繳納保障基金的，中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》進(jìn)行處罰

　　試題答案：

　　C;D

　　21、期貨交易所應(yīng)當(dāng)定期向中國證監(jiān)會(huì)履行的報(bào)告義務(wù)包括（ ）。

　　A、年度工作報(bào)告

　　B、年度財(cái)務(wù)報(bào)告

　　C、月度財(cái)務(wù)報(bào)告

　　D、季度工作報(bào)告

　　試題答案：

　　A;B;D

　　22、下列行為屬于期貨公司欺詐客戶行為的有（ ）。

　　A、乙期貨公司未將客戶交易指令下達(dá)到期貨交易所

　　B、丁期貨公司的客戶蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量

　　C、丙期貨公司業(yè)務(wù)員在客戶開戶交易前未向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說明書

　　D、甲期貨公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與大客戶約定分享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

　　試題答案：

　　A;C;D

　　23、未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核并報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，期貨交易所不得從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)有（ ）。

　　A、為期貨交易提供集中履約擔(dān)保

　　B、股票投資

　　C、非自用不動(dòng)產(chǎn)投資

　　D、信托投資

　　試題答案：

　　B;C;D

　　24、關(guān)于期貨投資者保障基金的理解，正確的有（ ）。

　　A、新設(shè)立的期貨公司，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立之日起繳納保障基金

　　B、期貨交易所、期貨公司違反規(guī)定，延期繳納或者拒不繳納保障基金的，中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》進(jìn)行處罰

　　C、保障基金管理機(jī)構(gòu)定期編報(bào)的保障基金籌集、管理、使用報(bào)告，應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后，報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部

　　D、保障基金是一種責(zé)任賠償基金，實(shí)行比例賠償原則

　　試題答案：

　　B;C

　　25、根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，期貨公司出現(xiàn)（ ）情形時(shí)應(yīng)當(dāng)向公司全體董事書面報(bào)告。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合標(biāo)準(zhǔn)的

　　B、凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例與上月相比向不利方向變動(dòng)超過規(guī)定比例的

　　C、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期結(jié)束的

　　D、期貨公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期的

　　試題答案：

　　A;B;D

　　26、關(guān)于期貨公司凈資本的計(jì)算，以下正確的有（ ）。

　　A、期貨公司向股東或者其關(guān)聯(lián)企業(yè)借入清償順序在普通債之后的債務(wù)，可以按照規(guī)定計(jì)入凈資本

　　B、期貨公司計(jì)算凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債

　　C、期貨公司借入次級債務(wù)，可以按照規(guī)定計(jì)入凈資本

　　D、期末未決訴訟、未決仲裁等或有事項(xiàng)，在計(jì)算凈資本時(shí)不得扣減

　　試題答案：

　　A;B;C

　　27、以下關(guān)于期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的說法中，正確的有（ ）。

　　A、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)于當(dāng)日向全體股東書面報(bào)告

　　B、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)于預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)并連續(xù)保持3個(gè)月的，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期結(jié)束

　　C、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期

　　D、規(guī)定“不得高于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%

　　試題答案：

　　B;C

　　28、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，下列情況中屬于操縱期貨交易價(jià)格的行為有（ ）。

　　A、為影響期貨市場行情囤積現(xiàn)貨的

　　B、蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的

　　C、單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣合約，操縱期貨交易價(jià)格的

　　D、以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的

　　試題答案：

　　A;B;C;D

　　29、期貨交易所未代期貨公司履行期貨合約，（ ）。

　　A、期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶請求向期貨交易所主張權(quán)利

　　B、期貨公司拒絕代客戶向期貨交易所主張權(quán)利的，客戶可直接起訴期貨交易所

　　C、客戶起訴期貨交易所的，期貨公司為被告，期貨交易所作為第三人參加訴訟

　　D、客戶應(yīng)當(dāng)直接向期貨交易所主張權(quán)利

　　試題答案：

　　A;B

　　30、期貨公司私下對沖、與客戶對賭等不將客戶指令入巿交易的行為，下列說法正確的是（ ）。

　　A、期貨公司與客戶均有過錯(cuò)的，應(yīng)根據(jù)過錯(cuò)大小，分別承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任

　　B、應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無效

　　C、期貨公司應(yīng)賠償由此給客戶造成的經(jīng)濟(jì)損失

　　D、客戶的交易損失自行承擔(dān)

　　試題答案：

　　A;B;C

　　三、判斷題

　　1、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的管理辦法由國務(wù)院制定。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　2、根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)知識(shí)更新，接受后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，保持并不斷提高專業(yè)勝任能力。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　3、期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息，不得向與履職無關(guān)的第三方泄露期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　4、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人是落實(shí)廉潔從業(yè)管理職責(zé)的直接責(zé)任人。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　5、期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶委托，以公司的名義為客戶進(jìn)行期貨交易，交易結(jié)果由公司承擔(dān)。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　6、期貨公司可以直接或者采取設(shè)立子公司的形式，從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　7、期貨公司應(yīng)當(dāng)有效執(zhí)行期貨投資咨詢業(yè)務(wù)管理制度中的客戶回訪與投訴規(guī)定，明確客戶回訪與投訴的內(nèi)容、要求、程序，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　8、經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，期貨公司可以從事期貨自營業(yè)務(wù)。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　9、中國證監(jiān)會(huì)依法對期貨從業(yè)人員實(shí)行自律管理，負(fù)責(zé)從業(yè)資格的認(rèn)定、管理及撤銷。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　10、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易所應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“商品交易所”或者“期貨交易所”字樣。其他任何單位或者個(gè)人不得使用期貨交易所或者近似的名稱。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　11、期貨交易所應(yīng)當(dāng)對違反期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的行為制定查處辦法，并事前向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　12、期貨交易應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　13、期貨交易應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者期貨交易所批準(zhǔn)的其他方式。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　14、我國期貨法規(guī)和自律規(guī)則構(gòu)建了由中國證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所，期貨市場監(jiān)控中心共同組成的“五位一體”的監(jiān)管信息共享機(jī)制。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　15、根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，普通投資者與經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛的，普通投資者應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)資料，證明其已向經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行相關(guān)義務(wù)。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　16、根據(jù)《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存與履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)有關(guān)的信息和資料，保存期限不得少于5年。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　17、中國開展期貨市場國際監(jiān)管合作的方式包括加入國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）簽署多邊備忘錄，與相關(guān)國家和地區(qū)簽署雙邊監(jiān)管合作備忘錄。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　18、期貨交易所可以自行終止期貨合約，但應(yīng)當(dāng)事后向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　B

　　19、客戶、自營會(huì)員為債務(wù)人的，人民法院可以對其保證金、持倉依法采取保全措施。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　20、買方客戶未在期貨交易所交易規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)對貨物的質(zhì)量、數(shù)量提出異議的，應(yīng)視為對貨物的數(shù)量、質(zhì)量無異議。

　　A、對

　　B、錯(cuò)

　　試題答案：

　　A

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 4

　　2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》測試題及參考答案

　　單選題

　　1. 下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是(　　)。

　　A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期

　　B.為控制標(biāo)的資產(chǎn)空頭風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)

　　C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤整理，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

　　D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

　　參考答案：D

　　2. 我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為(　　)年的記賬式附息國債。

　　A.10

　　B.不低于10

　　C.6.5～10.25

　　D.5～10

　　參考答案：C

　　3. 道氏理論認(rèn)為，趨勢的(　　)是確定投資的關(guān)鍵。

　　A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

　　B.起點(diǎn)

　　C.終點(diǎn)

　　D.黃金分割點(diǎn)

　　參考答案：A

　　4. 從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于(　　)。

　　A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨(dú)立

　　B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

　　C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

　　D.獨(dú)立的全國性的機(jī)構(gòu)

　　參考答案：C

　　5. 關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

　　B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

　　C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時(shí)間的限制

　　D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

　　參考答案：C

　　判斷題

　　1.期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化(　　)

　　2.確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的的市場規(guī)模、交易者的`資金規(guī)模、期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)以及該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素(　　)

　　3.期貨交易所會(huì)員資格不得買賣(　　)

　　4.結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使得期貨交易具有獨(dú)特的以對沖平倉方式免除合約履行義務(wù)的機(jī)制(　　)

　　5.一般情況下，結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易(　　)

　　6.我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司營業(yè)部，必須經(jīng)期貨交易所會(huì)員大會(huì)批準(zhǔn)(　　)

　　7.會(huì)員制期貨交易所理事會(huì)有權(quán)對期貨交易所的合并、分立、解散和清算方案作出決策(　　)

　　8.全國統(tǒng)一的結(jié)算公司可以為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)(　　)

　　9.公司制期貨交易所是經(jīng)營交易市場的股份有限公司，是以營利為目的的企業(yè)法人(　　)

　　10.公司制期貨交易所股東可以直接參與交易所場內(nèi)交易(　　)

　　參考答案：

　　1.正確2.正確3.錯(cuò)誤4.正確5.正確6.錯(cuò)誤7.錯(cuò)誤8.正確9.正確10.錯(cuò)誤

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 5

　　1.某交易者以2140元/噸買入2手強(qiáng)筋小麥期貨合約，并計(jì)劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，于是下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為( )元/噸。(不計(jì)手續(xù)賽等費(fèi)用)[2010年9月真題]

　　A.2100

　　B.2120

　　C.2140

　　D.2180

　　2.某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為3400元/噸，之后價(jià)格下跌，該交易者對市場趨勢和判斷保持不變，在價(jià)格跌到3390元/噸時(shí)，買入3手，當(dāng)價(jià)格跌到3380元/噸時(shí)，買入2手，則該建倉方法為( )。[2010年6月真題]

　　A.平均買高法

　　B.倒金字塔式建倉

　　C.金字塔式建倉

　　D.平均買低法

　　3.某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價(jià)格會(huì)上升，故買入5手，成交價(jià)格為3000元/噸;當(dāng)價(jià)格升到3020元/噸時(shí)，買入3手;當(dāng)價(jià)格升到3040元/噸時(shí)，買入2手，則該交易者持倉的平均價(jià)格為( )元/噸。[2010年5月真題]

　　A.3017

　　B.3025

　　C.3014

　　D.3035

　　4.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣出某期貨合約100手(每手10噸)，次日以3430元/噸的價(jià)格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/手計(jì)，那么該交易者( )。[2010年3月真題]

　　A.盈利54000元

　　B.虧損54000元

　　C.盈利53000元

　　D.虧損53000元

　　5.交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是( )。[2009年11月真題]

　　A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣出10手

　　B.該合約價(jià)格跌到36900元/噸時(shí)，再賣出6手

　　C.該合約價(jià)格跌到37000元/噸時(shí)，再賣出4手

　　D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣出4手

　　6.期貨投機(jī)者是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者

　　B.風(fēng)險(xiǎn)回避者

　　C.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

　　D.風(fēng)險(xiǎn)中性者

　　7.下列關(guān)于投機(jī)者與套期保值者秀系的說法，不正確的是( )。

　　A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.投機(jī)者的參與，增加了市場交易量，從而增加了市場的流動(dòng)性

　　C.投機(jī)者和套期保值者都會(huì)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　D.投機(jī)者的參與，總是會(huì)使價(jià)格的波動(dòng)增大

　　8.下面關(guān)于期貨投機(jī)的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.投機(jī)以獲取較大利潤為目的

　　B.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益

　　D.投機(jī)交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場進(jìn)行操作

　　9.當(dāng)市場價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買入合約;當(dāng)市場價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣出合約,從而最終使供求趨向平衡。投機(jī)者的這種做法可以起到( )的作用。

　　A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　C.減緩價(jià)格波動(dòng)

　　D.提高市場流動(dòng)性

　　10.某投機(jī)者于某日買入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結(jié)，則該投機(jī)者屬于( )。

　　A.長線交易者

　　B.短線交易者

　　C.當(dāng)日交易者

　　D.搶帽子者

　　11.過度投機(jī)行為不能( )。

　　A.拉大供求缺口

　　B.破壞供求關(guān)系

　　C.平緩價(jià)格波動(dòng)

　　D.加大市場風(fēng)險(xiǎn)

　　12.關(guān)于追加投資額的說法，下列正確的是( )。

　　A.持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資

　　B.持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

　　C.持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)大于上次的找資額

　　D.持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

　　13.選擇入市時(shí)機(jī)時(shí)，首先采用( )。

　　A.技術(shù)分析法

　　B.基本分析法

　　C.全面分析法

　　D.個(gè)別分析法

　　14.建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在( )。

　　A.市場一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約

　　B.市場趨勢巳經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約

　　C.市場下跌時(shí)，就買入期貨合約

　　D.市場反彈時(shí)，就買入期貨合約

　　15.投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高的策略時(shí)，必須以( )為前提。

　　A.改變市場判斷

　　B.持倉的增加遞增

　　C.持倉的增加遞減

　　D.對市市場大勢判斷不變

　　16.下面做法中符合金字塔式買入投機(jī)交易的是( )。

　　A.以7000美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

　　B.以7100美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

　　C.以7000美元/噸的價(jià)格買入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

　　D.以7100美元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約

　　17.在正向市場中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升更多。

　　A.遠(yuǎn)期月份

　　B.近期月份

　　C.采用平均買低方法買入的

　　D.采用金字塔式方法買入的

　　18.建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。

　　A.低于

　　B.等于

　　C.接近于

　　D.大于

　　19.若市場處于反向市場，多頭投機(jī)者應(yīng)( )。

　　A.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　B.賣出交割月份較近的合約

　　C.買人交割月份較近的合約

　　D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　20.實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具是( )。

　　A.止損指令

　　B.買低賣高或賣高買低

　　C.金字塔式買入賣出

　　D.平均買低或平均賣高

　　21.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為( )美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。

　　A.2.95

　　B.2.7

　　C.2.55

　　D.2.8

　　22.在期貨投機(jī)交易中，投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能( )當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格。

　　A.等于

　　B.大于

　　C.低于

　　D.太接近于

　　23.某投機(jī)者決定做小麥期貨合約的投機(jī)交易，以1200元/噸買人1手合約。成交后立即下達(dá)一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。此后價(jià)格上升到1220元/噸，投機(jī)者決定下達(dá)一份新的止損指令，價(jià)格定于1215元/噸，若市價(jià)回落可以保證該投機(jī)者( )。

　　A.獲得15元/噸的利潤

　　B.損失10元/噸

　　C.獲得5元/噸的利潤

　　D.損失15元/噸

　　24.按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以內(nèi)。

　　A.20%-30%

　　B.20%-25%

　　C.5%-10%

　　D.10%-20%

　　25.某投資者共擁有10萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當(dāng)采取io%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入( )張合約。

　　A.4

　　B.2

　　C.40

　　D.20

　　26.若某賬戶的總資本金額是20萬元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是( )萬元。

　　A.10

　　B.20

　　C.16

　　D.2

　　27.下列關(guān)于期貨投機(jī)者分散投資的說法，不正確的是( )。

　　A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險(xiǎn)

　　B.期貨投機(jī)一般集中在少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種的不同階段

　　C.期貨投機(jī)主張縱向投資分散化

　　D.期貨投機(jī)主張橫向投資多元化1.A【解析】止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。該交易者計(jì)劃將損失額限制在40元/噸以內(nèi)，則應(yīng)該將止損指令中，價(jià)格控制在2100元/噸。

　　2.D【解析】如果建倉后市場行情與預(yù)料的'相反，可以采取平均買低或平均賣髙的策略。在買入合約后，如果價(jià)格下降，則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈，可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

　　3.C【解析】該交易者實(shí)行的是金字塔式買入賣出方式。如果建倉后市場行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。該交易者持倉的平均價(jià)格=3014

　　4.A【解析】交易者賣出的價(jià)格高于買人的價(jià)格，忽略手續(xù)費(fèi)時(shí)是盈利的，其盈利為：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是單邊手續(xù)費(fèi)，所有手續(xù)費(fèi)總額為:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余為：55000-1000=54000(元)。

　　5.D【解衍J金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣出建倉，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉，且持倉的增加應(yīng)小于8手。

　　6.C【解析】期貨市場的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者等提供價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的就是投機(jī)者。

　　7.D【解析】期貨投機(jī)交易是期貨市場中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著特有的作用。主要體現(xiàn)在：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn);減緩價(jià)格波動(dòng);提高市場流動(dòng)性。適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現(xiàn)是有前提的：①投機(jī)者要理性化操作;②要適度投機(jī)。

　　8.D【解析】從交易方式來看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益。而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時(shí)運(yùn)作，以期達(dá)到兩個(gè)市場的盈利與虧損基本平衡。

　　9.C

　　10.B【解析】短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。搶幡子者義稱逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。

　　11.C【解析】操縱市場等過度投機(jī)行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　12.D【解析】如果建倉后市場行情與預(yù)料相同并巳經(jīng)使投機(jī)者被利，可以增加持倉，進(jìn)行追加投資額。增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則.①只有在持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉頭寸的增加應(yīng)漸次遞減。

　　13.B

　　14.B【解析】建倉時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約;在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場發(fā)展趨勢，就不要匆忙建倉。

　　15.D【解析】投機(jī)者在釆取平均買低或平均賣高的策略時(shí)，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷Ｔ陬A(yù)計(jì)價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì)增加損失。

　　16.C【解析】金字塔式買入投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。根據(jù)以上原則，BD兩項(xiàng)期貨價(jià)格持續(xù)下跌，現(xiàn)有持倉虧損，不應(yīng)增倉;AC兩項(xiàng)期貨價(jià)格持續(xù)上漲，現(xiàn)有持倉盈利，可逐次遞減增倉，但A項(xiàng)不符合漸次遞減原則。

　　17.B

　　18.D【解析】在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約;做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤;而做空頭的投機(jī)者宜賣出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場。

　　19.A【解祈】若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)實(shí)際交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

　　20.A【解析】止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運(yùn)用止損單得當(dāng)，可以為投機(jī)者提供保護(hù)。不過投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。

　　21.B【解析】該投機(jī)者做多頭交易，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格超過2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機(jī)者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當(dāng)前價(jià)格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤，充分利用市場價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當(dāng)市場價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤，如果價(jià)格繼續(xù)上升，該指令自動(dòng)失效;如將止損價(jià)格定為2.55，當(dāng)市場價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤;如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當(dāng)前就應(yīng)平倉，可能失去以后獲利機(jī)會(huì)。由上可見，將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當(dāng)前價(jià)格)之間最有利。

　　22.D【解析】投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn)，否則易遭受不必要的損失。

　　23.A【解析】本題有效的止損指令為1215元/噸，如果市場價(jià)格回落至此價(jià)格，場內(nèi)出市代表立即將合約平倉，此時(shí)能保證投機(jī)者仍有15元/噸(=1215-1200)的利潤。

　　24.A

　　25.A【解析】按總資本的10%來確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本(如100000元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為10000010%=10000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4(張)，即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。

　　26.A【解析】一般性的資金管理中，投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜。

　　27.D【解析】期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時(shí)選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 6

　　一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　1.1972年，()率先推出了外匯期貨合約。

　　A.CBOT

　　B.CME

　　C.COMEX

　　D.NYMEX

　　2.下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說法正確的是()。

　　A.兩者的交易對象相同

　　B.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

　　C.履約方式相同

　　D.信用風(fēng)險(xiǎn)不同

　　3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有()。

　　A.如果市場出現(xiàn)動(dòng)蕩，公開喊價(jià)系統(tǒng)的市場基礎(chǔ)更加穩(wěn)定

　　B.提高了交易速度，降低了交易成本

　　C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯(cuò)率

　　D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人

　　4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。

　　A.銅

　　B.鋁

　　C.白砂糖

　　D.天然橡膠

　　5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過()年和1998年以來的兩次清理整頓，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。

　　A.1990

　　B.1992

　　C.1993

　　D.1995

　　6.一般情況下，有大量投機(jī)者參與的期貨市場，流動(dòng)性()。

　　A.非常小

　　B.非常大

　　C.適中

　　D.完全沒有

　　7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢()。

　　A.相反

　　B.相同

　　C.相同而且價(jià)格之差保持不變

　　D.沒有規(guī)律

　　8.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者即()。

　　A.期貨交易所

　　B.其他套期保值者

　　C.期貨投機(jī)者

　　D.期貨結(jié)算部門

　　9.()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格

　　C.遠(yuǎn)期價(jià)格

　　D.期權(quán)價(jià)格

　　10.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是()。

　　A.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化

　　B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

　　C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考

　　D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

　　11.以下不屬于期貨交易所職能的是()。

　　A.設(shè)計(jì)合約、安排上市

　　B.發(fā)布市場信息

　　C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則

　　D.制定期貨合約交易價(jià)格

　　12.()不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

　　A.會(huì)員大會(huì)

　　B.董事會(huì)

　　C.理事會(huì)

　　D.各業(yè)務(wù)管理部門

　　13.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的()方式免除合約履行義務(wù)。

　　A.實(shí)物交割

　　B.現(xiàn)金結(jié)算交割

　　C.對沖平倉

　　D.套利投機(jī)

　　14.期貨公司在期貨市場中的作用主要有()。

　　A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場的活力

　　B.期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

　　C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

　　D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮

　　15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中特別會(huì)員()家。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在()和規(guī)定的地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A.將來某一特定時(shí)間

　　B.當(dāng)天

　　C.第二天

　　D.一個(gè)星期后

　　17.目前交易量最大的期貨晶種是()。

　　A.利率期貨

　　B.股指期貨

　　C.外匯期貨

　　D.能源期貨

　　18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需()。

　　A.買進(jìn)一手小麥

　　B.賣出一手小麥

　　C.賣出5000蒲式耳小麥

　　D.買進(jìn)5000蒲式耳小麥

　　19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)值是()元/手。

　　A.5

　　B.8

　　C.10

　　D.20

　　20.2006年末，()期貨在鄭州商品交易所上市。

　　A.白糖

　　B.豆油

　　C.PTA

　　D.鋅

　　21.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是()。

　　A.保證金歸期貨公司所有

　　B.除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用

　　C.特殊情況下可挪作他用

　　D.無最低額限制

　　22.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為()。

　　A.開倉

　　B.持倉

　　C.對沖

　　D.多頭交易

　　23.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元/噸。

　　A.1120

　　B.1121

　　C.1122

　　D.1123

　　24.關(guān)于交割違約的說法，正確的是()。

　　A.交易所應(yīng)先代為履約

　　B.交易所對違約會(huì)員無權(quán)進(jìn)行處罰

　　C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜

　　D.違約會(huì)員不承擔(dān)相關(guān)損失和費(fèi)用

　　25.在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是()。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.套期保值交易

　　26.關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，就是基差

　　B.在交割日當(dāng)天，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相等或極為接近

　　C.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏

　　27.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將()。

　　A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

　　B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

　　C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

　　D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

　　28.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)()。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　29.關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是()。

　　A.投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件

　　B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場

　　C.投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者

　　D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過分波動(dòng)，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定市場

　　30.在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

　　A.賣出

　　B.買人

　　C.平倉

　　D.建倉

　　31.若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)()。

　　A.買人交割月份較近的合約

　　B.賣出交割月份較近的合約

　　C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　32.以下做法中符合金字塔賣出操作的是()。

　　A.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約

　　B.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約

　　C.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元，蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約

　　D.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約

　　33.在期貨市場上，套利者()扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　A.先多后空

　　B.先空后多

　　C.同時(shí)

　　D.不確定

　　34.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行()。

　　A.牛市套利

　　B.熊市套利

　　C.蝶式套利

　　D.跨市套利

　　35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2.93 美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當(dāng)價(jià)差為()美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。

　　A.8

　　B.4

　　C.-8

　　D.-4

　　36.反向大豆提油套利的做法是()。

　　A.購買大豆和豆粕期貨合約

　　B.賣出豆油和豆粕期貨合約

　　C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕期貨合約

　　D.購買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕期貨合約

　　37.某投資者預(yù)通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出手3月份玉米期貨合約，再()。

　　A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

　　B.一天后買人3手5月份玉米期貨合約

　　C.同時(shí)買人1手5月份玉米期貨合約

　　D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

　　38.商品市場需求量不包括()。

　　A.國內(nèi)消費(fèi)量

　　B.出口量

　　C.進(jìn)口量

　　D.期末商品結(jié)存量

　　39.在基本分析法中不被考慮的因素是()。

　　A.總供給和總需求的變動(dòng)

　　B.期貨價(jià)格的近期走勢

　　C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟(jì)形勢

　　D.自然因素和政策因素

　　40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)的底部的情況是()。

　　A.原有趨勢是上升時(shí)出現(xiàn)上升三角形

　　B.原有趨勢是下降時(shí)出現(xiàn)上升三角形

　　C.下降趨勢的初期出現(xiàn)上升三角形

　　D.下降趨勢的末期出現(xiàn)上升三角形

　　41.當(dāng)KD低于20就應(yīng)該考慮()。

　　A.買入

　　B.賣出

　　C.平倉

　　D.開倉

　　42.時(shí)間原則是支撐壓力線被突破的確認(rèn)原則之一，它要求突破后至少是()日。

　　A.5

　　B.4

　　C.3 5

　　D.2

　　43.通常在下列哪一種情況下將導(dǎo)致本國貨幣貶值?()

　　A.政局動(dòng)蕩

　　B.提高本國利率

　　C.實(shí)施緊縮的貨幣政策

　　D.外國資本大量流入

　　44.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是()。

　　A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

　　B.有色金屬期貨

　　C.能源期貨

　　D.國債期貨

　　45.公司財(cái)務(wù)主管預(yù)期在不久的'將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護(hù)投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能()。

　　A.購買長期國債的期貨合約

　　B.出售短期國庫券的期貨合約

　　C.購買短期國庫券的期貨合約

　　D.出售歐洲美元的期貨合約

　　46.道?瓊斯運(yùn)輸平均指數(shù)的英文縮寫是()。

　　A.DJIA

　　B.DJTA

　　C.DJUA

　　D.DJCA

　　47.1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將()。(不考慮交易費(fèi)用)

　　A.損失2500美元

　　B.損失10美元

　　C.盈利2500美元

　　D.盈利10美元

　　48.期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報(bào)酬。這筆費(fèi)用稱為()。

　　A.交易傭金

　　B.協(xié)定價(jià)格

　　C.期權(quán)費(fèi)

　　D.保證金

　　49.某投資者買人一份歐式期權(quán)，則他可以在()行使自己的權(quán)利。

　　A.到期日

　　B.到期日前任何一個(gè)交易日

　　C.到期日前一個(gè)月

　　D.到期日后某一交易日

　　50.一個(gè)投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是()。

　　A.內(nèi)在價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

　　B.內(nèi)在價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

　　C.內(nèi)在價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

　　D.內(nèi)在價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元

　　51.在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是()。

　　A.期權(quán)的標(biāo)的物相同

　　B.期權(quán)的到期日不同

　　C.期權(quán)的買賣方向相同

　　D.期權(quán)的類型不同

　　52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是()。

　　A.國債

　　B.州政府債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.銀行債券

　　53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于()。

　　A.組織形式不同

　　B.規(guī)模大小不同

　　C.投資運(yùn)作不同

　　D.投資對象不同

　　54.CTA是()的簡稱。

　　A.商品交易顧問

　　B.期貨經(jīng)紀(jì)商

　　C.交易經(jīng)理

　　D.商品基金經(jīng)理

　　55.以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進(jìn)行監(jiān)管。

　　A.英國

　　B.新加坡

　　C.美國

　　D.日本

　　56.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。

　　A.管理費(fèi)

　　B.經(jīng)紀(jì)傭金

　　C.營銷費(fèi)用

　　D.CTA費(fèi)用

　　57.()是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。

　　A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

　　D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

　　58.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是()。

　　A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷

　　B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理

　　C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

　　D.人為的非理性投機(jī)

　　59.()是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品風(fēng)險(xiǎn)

　　60.()反映當(dāng)前價(jià)格對N天市場平均價(jià)格的偏離程度。

　　A.市場資金總量變動(dòng)率

　　B.市場資金集中度

　　C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

　　D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　61.()均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)問以約定價(jià)格買人或賣出一定數(shù)量的商品。

　　A.分期付款交易

　　B.遠(yuǎn)期交易

　　C.現(xiàn)貨交易

　　D.期貨交易

　　62.期貨的品種可以分為()。

　　A.股指期貨

　　B.外匯期貨

　　C.商品期貨

　　D.金融期貨

　　63.美國的期貨交易所集中在()。

　　A.紐約

　　B.芝加哥

　　C.華盛頓

　　D.舊金山

　　64.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括()等。

　　A.大豆

　　B.紅小豆

　　C.豆粕

　　D.啤酒大麥

　　65.國際期貨市場的發(fā)展大致表現(xiàn)為()。

　　A.交易品種有所減少

　　B.交易規(guī)模不斷擴(kuò)大

　　C.金融期貨后來居上

　　D.期貨期權(quán)方興未艾

　　66.早期期貨市場具有的特點(diǎn)包括()。

　　A.起源于遠(yuǎn)期合約市場

　　B.投機(jī)者多，市場流動(dòng)性大

　　C.實(shí)物交割占比重較小

　　D.實(shí)物交割占的比重很大

　　67.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有()。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　68.期貨市場之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因?yàn)?)。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)

　　B.期貨價(jià)格反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢

　　C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

　　69.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)?)。

　　A.期貨投機(jī)者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

　　D.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了

　　70.期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式包括()。

　　A.在市場上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入

　　B.以交超額會(huì)費(fèi)的方式加入

　　C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

　　D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

　　71.會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別包括()

　　A.目的

　　B.法律責(zé)任

　　C.資金來源

　　D.接受監(jiān)管

　　72.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算所的論述，正確的有()。

　　A.結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建

　　B.所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交割清算

　　C.結(jié)算所通常采取公司制

　　D.結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每周結(jié)算制度

　　73.申請?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，須具備的條件包括()。

　　A.董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格

　　B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近5年無重大違法、違規(guī)記錄

　　C.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度

　　D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

　　74.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于()。

　　A.該合約標(biāo)的商品的種類

　　B.該合約標(biāo)的商品.的交割等級

　　C.該合約標(biāo)的商品的性質(zhì)

　　D.該合約標(biāo)的商品的市場價(jià)格波動(dòng)情況

　　75.以下期貨合約中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制相同的有()。

　　A.大連商品交易所大豆期貨合約

　　B.鄭州商品交易所小麥期貨合約

　　C.上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約

　　D.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

　　76.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有()。

　　A.2號(hào)軟紅麥

　　B.2號(hào)硬紅冬麥

　　C.2號(hào)黑硬北春麥

　　D.2號(hào)北秋麥平價(jià)

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 7

　　1.早期期貨市場具有的特點(diǎn)包括( )。

　　A.起源于遠(yuǎn)期合約市場

　　B.投機(jī)者多，市場流動(dòng)性大

　　C.實(shí)物交割占比重較小

　　D.實(shí)物交割占的比重很大

　　2.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有( )。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　3.期貨市場之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因?yàn)? )。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)

　　B.期貨價(jià)格反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢

　　C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

　　4.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)? )。

　　A.期貨投機(jī)者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的.需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

　　D.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了

　　5.期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式包括( )。

　　A.在市場上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入

　　B.以交超額會(huì)費(fèi)的方式加入

　　C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

　　D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

　　期貨從業(yè)考試試題答案

　　1.【答案】AD

　　【解析】早期期貨市場投機(jī)者少，市場流動(dòng)性小。

　　2.【答案】ABC

　　【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.【答案】ABC

　　【解析】期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)通過公開競價(jià)方式形成的，買賣雙方并沒有面對面的協(xié)商。

　　4.【答案】BC

　　【解析】此外，投機(jī)者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　5.【答案】AC

　　【解析】期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入;③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加人;④在市場上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入。

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 8

　　1、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

　　A．雙重頂和雙重底

　　B．頭肩形

　　C．三重頂和三重底

　　D．三角形

　　參考答案：D

　　參考解析：三角形屬于持續(xù)形態(tài)。

　　2、下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是()。

　　A．期貨交易無價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B．期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

　　C．能夠消滅期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)

　　D．用一個(gè)市場的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損

　　參考答案：D

　　參考解析：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并不是期貨交易本身沒有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，期貨價(jià)格的上漲和下跌既可以使期貨交易贏利，也可以使期貨交易虧損。在期貨市場進(jìn)行套期保值交易的主要目的，并不是為了追求期貨市場上的贏利，而是要實(shí)現(xiàn)以一個(gè)市場上的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場上的虧損。這正是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這一期貨市場基本功能的要義所在。

　　3、中國金融期貨交易所的'上市品種不包括()。

　　A．滬深300股指期貨

　　B．上證180股指期貨

　　C．5年期國債期貨

　　D．中證500股指期貨

　　參考答案：B

　　參考解析：截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨與中證500股指期貨。

　　4、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定平倉價(jià)須在()限制范圍內(nèi)。

　　A．交收日現(xiàn)貨價(jià)格

　　B．交收日期貨價(jià)格

　　C．審批日現(xiàn)貨價(jià)格

　　D．審批日期貨價(jià)格

　　參考答案：D

　　參考解析：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易，是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別把各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉，同時(shí)，按照雙方協(xié)議價(jià)格和期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。在交易雙方商定價(jià)格的過程中，雙方首先商定平倉價(jià)(須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi))與現(xiàn)貨交收價(jià)格。

　　5、下列關(guān)于蝶式套利的說法，不正確的是（）。

　　A．蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成

　　B．蝶式套利需同時(shí)下達(dá)三個(gè)指令，并同時(shí)對沖

　　C．蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)和利潤都大

　　D．蝶式套利所涉及的居中合約數(shù)量等于近期合約和遠(yuǎn)期合約之和

　　參考答案：C

　　參考解析：蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)與利潤都小。

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 9

　　一、名詞解釋(每題4分，共20分) 期貨市場

　　2、套期保值者

　　3、維持保證金

　　4、套期保值

　　5、牛市套利

　　二、判斷題(判斷對錯(cuò)，對的劃√錯(cuò)的劃×;每題1分，共10分) 期貨交易中商品的交割必須在交易所指定的交割倉庫進(jìn)行。()

　　2、會(huì)員制期貨交易所是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織。()

　　3、期貨交易必須遵循公開競價(jià)的原則，它表現(xiàn)為所有交易必須公開進(jìn)行，同時(shí)為保障公平原則，成交的先后順序?yàn)閿?shù)量優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。()

　　4、加工企業(yè)只能進(jìn)行買期保值操作。()

　　5、機(jī)構(gòu)交易便是套期保值，個(gè)人買賣是投機(jī)()

　　6、只要完整掌握了各種技術(shù)分析法，便可以準(zhǔn)確預(yù)測期貨價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢。()

　　7、股票指數(shù)期貨交易可以回避股票市場的`一切風(fēng)險(xiǎn)。()

　　8、期權(quán)買賣雙方都要交納一定比例的履約保證金。()

　　9、期權(quán)剩余期限的長短只影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。()

　　10、風(fēng)險(xiǎn)基金是由政府出資建立用于防范期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的。()

　　三、選擇題(至少有一個(gè)正確的，將正確答案填入括號(hào)內(nèi);每題2分，共20分) 期貨交易的基本功能是()

　　A回避風(fēng)險(xiǎn)

　　B獲取投資利潤

　　C發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　D調(diào)節(jié)商品供應(yīng)

　　2、為了防止期貨市場上的操作和壟斷行為，保護(hù)大多數(shù)期貨投資者的利益，防止期貨市場價(jià)格大幅度波動(dòng)而造成的市場風(fēng)險(xiǎn)，期貨交易所對每一個(gè)會(huì)員在一定的時(shí)間內(nèi)的()作出限定性規(guī)定

　　A最高持倉量

　　B最低持倉量

　　C最大買入量

　　D最大賣出量

　　3、就我國的期貨市場而言，客戶常用的交易指令有()

　　A市價(jià)指令

　　B限價(jià)指令

　　C分段指令

　　D組合指令

　　4、下列情況中，哪些屬于基差轉(zhuǎn)弱的情況()

　　A由50元/噸變?yōu)?00元/噸

　　B由-200元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C由50元/噸變?yōu)?50元/噸

　　D由-100元/噸變?yōu)?200元/噸

　　5、一現(xiàn)貨商有50噸交割等級的電解銅，成本為14000元/噸，交割月期貨價(jià)格為15000元，該現(xiàn)貨商立即拋出交割套現(xiàn)，該筆交易屬于()

　　A套期保值

　　B跨市套利

　　C賣空投機(jī)

　　D期現(xiàn)套做

　　6、常見的持續(xù)形態(tài)有()

　　AW形

　　B三角形

　　C圓弧形

　　D旗形

　　E長方形

　　7、我國()的天然膠產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的50%以上

　　A云南

　　B廣西

　　C海南

　　D福建

　　8、股票指數(shù)期貨的現(xiàn)金結(jié)算價(jià)是采用()的價(jià)格計(jì)算出來的

　　A現(xiàn)貨股票市場

　　B股票指數(shù)期貨市場

　　C現(xiàn)貨與期貨市場相結(jié)合

　　D交易所指定的

　　9、虛值期權(quán)的價(jià)格()

　　A只包含內(nèi)在價(jià)值

　　B只包含時(shí)間價(jià)值

　　C由內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值相加

　　D由內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值相減

　　10、期貨市場獨(dú)特的交易制度()使期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)得以控制

　　A漲跌停板制度

　　B最大持倉限額制度

　　C大戶報(bào)告制度

　　D以小博大的制度

　　四、簡答題(每題10分，共30分) 是否所有的商品都能成為期貨商品?作為期貨商品一般要具備哪些特點(diǎn)?

　　2、期貨結(jié)算所有哪兩種類型?在期貨市場上期貨結(jié)算所發(fā)揮著什么樣的作用?

　　3、保證金分為哪些大類別?

　　五、論述題(20分)

　　如何理解套期保值交易的基本原理?

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 10

　　1.( )是跨市套利。

　　A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

　　B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

　　C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

　　D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

　　2.關(guān)于期貨套利交易，下列說法正確的是( )。

　　A.在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等，方向相反的交易，以實(shí)現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵

　　B.通常與套期保值交易結(jié)合在一起

　　C.當(dāng)期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常水平時(shí)，可通過買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約而獲利

　　D.利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價(jià)差，在兩個(gè)市場上進(jìn)行反向交易，以期價(jià)差趨于合理而獲利

　　3.以下屬于跨期套利的是( )。

　　A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所6月鋅期貨合約

　　B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約

　　C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所7月PTA期貨合約

　　D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約

　　4.在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時(shí)，他最有可能( )。

　　A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

　　B.買入天然橡膠期貨合約

　　C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

　　D.賣出天然橡膠期貨合約

　　5.下列關(guān)于期貨套利的說法，不正確的是( )。

　　A.利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為稱為價(jià)差交易

　　B.套利是與投機(jī)不同的交易方式

　　C.套利交易者關(guān)心的是合約之間的價(jià)差變化

　　D.套利者在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣

　　6.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的( )。

　　A.價(jià)格差

　　B.絕對價(jià)格

　　C.交易品種的差別

　　D.交割地的差別

　　7.與普通投機(jī)交易相比，套利者在一段時(shí)間內(nèi)( )。

　　A.只進(jìn)行多頭操作

　　B.只進(jìn)行空頭操作

　　C.同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭操作

　　D.先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作

　　8.套利可以為避免價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護(hù)，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比單方向的普通投機(jī)交易( )。

　　A.大

　　B.小

　　C.一樣

　　D.不一定

　　9.以下關(guān)于套利行為纖述，不正確( )。

　　A.沒有承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.提高了期貨交易的活躍程度

　　C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn)

　　D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化

　　1. D【解析】跨市套利是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖在手的合約獲利。

　　2.D【解析】期貨套利交易包括期現(xiàn)套利和價(jià)差套利。如果利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為期現(xiàn)套利;如果利用期食市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為價(jià)差交易或套期圖利。A項(xiàng)指的'是套期保值;B項(xiàng)中期貨套利以獲取價(jià)差盈利為目的，套期保值以避險(xiǎn)為目的，兩個(gè)通常不會(huì)結(jié)合在一起;C項(xiàng)當(dāng)期貨價(jià)格髙出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常水平時(shí)，則通過賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約可獲利;D項(xiàng)指的是期現(xiàn)套利。

　　3.A【解析】跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。

　　4.B【解析】期現(xiàn)套利是利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。由題意可知，本題無法確定現(xiàn)貨市場與期貨市場兩個(gè)市場的價(jià)格差，只可確定現(xiàn)貨價(jià)格未來上漲，因而交易者當(dāng)前最有可能進(jìn)行期貨投機(jī)，買進(jìn)一個(gè)多頭期貨合約或進(jìn)行現(xiàn)貨儲(chǔ)存，待將來價(jià)格上漲時(shí)進(jìn)行平倉或賣出現(xiàn)貨來獲利。

　　5.D【解析】期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣;而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　6.A【解析】在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價(jià)格關(guān)系，即價(jià)格差，而不是絕對價(jià)格水平。

　　7.C【解析】普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只作買或賣，而套利則是在同一時(shí)間在不同合約之間或不同市場之間進(jìn)行相反方向的交易，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　8.B【解析】套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也小。

　　9.A【解析】套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫及答案 11

　　1、某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出 10手期貨合約建倉，基差為 -30元/噸，買入平倉時(shí)的基差為-50元 /噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

　　A、盈利 2000元 B、虧損 2000元 C、盈利 1000元 D、虧損 1000元

　　答案：B

　　解析：如題，運(yùn)用“強(qiáng)賣盈利”原則，判斷基差變強(qiáng)時(shí)，盈利。現(xiàn)實(shí)際基差由

　　-30到-50，在坐標(biāo)軸

　　是箭頭向下，為變?nèi)酰�所以該操作為虧損。再按照絕對值計(jì)算，虧損額=10*10*20=2000。

　　2、3月 15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出 3手（1手等于 10噸）6月份大豆合約，買入 8手 7月份大豆合約，賣出 5手 8月份大豆合約。價(jià)格分別為 1740元/噸、1750元/噸和 1760元/噸。4月 20日，三份合約的價(jià)格分別為 1730元/噸、1760元/噸和 1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。

　　A、160元 B、400元 C、800元 D、1600元

　　答案：D

　　解析：這類題解題思路：按照賣出（空頭）→價(jià)格下跌為盈利，買入（多頭）→價(jià)格上漲為盈利，

　　判斷盈虧，確定符號(hào)，然后計(jì)算各個(gè)差額后相加得出總盈虧。本題一個(gè)個(gè)計(jì)算：

　　（1）賣出 3手 6月份大豆合約：（ 1740-1730）*3*10=300元

　　（2）買入 8手 7月份大豆合約：（ 1760-1750）*8*10=800元

　　（3）賣出 5手 8月份大豆合約：（ 1760-1750）*5*10=500元

　　因此，該投機(jī)者的凈收益=（1）+（2）+（3）=1600元。

　　3、某投機(jī)者以 120點(diǎn)權(quán)利金（每點(diǎn) 10美元）的價(jià)格買入一張 12月份到期，執(zhí)行價(jià)格為 9200點(diǎn)的道·瓊斯美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是 12月份到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。一個(gè)星期后，該投機(jī)者行權(quán)，并馬上以 9420點(diǎn)的價(jià)格將這份合約平倉。則他的凈收益是（）。

　　A、120美元 B、220美元 C、1000美元 D、2400美元

　　答案：C

　　解析：如題，期權(quán)購買支出 120點(diǎn)，行權(quán)盈利=9420-9200=220點(diǎn)。凈盈利=220-120=100點(diǎn)，合 1000美元。

　　4、6月 10日市場利率 8%，某公司將于 9月 10日收到 10000000歐元，遂以 92.30價(jià)格購入 10張 9月份到期的 3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為 1000000歐元，每點(diǎn)為 2500歐元。到了 9月 10日，市場利率下跌至 6.85%（其后保持不變），公司以

　　93.35的價(jià)格對沖購買的期貨，并將收到的 1千萬歐元投資于 3個(gè)月的定期存款，到 12月10日收回本利和。其期間收益為（）。

　　A、145000 B、153875 C、173875 D、197500

　　答案：D

　　解析：如題，期貨市場的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250 利息收入=（10000000*6.85%）/4=171250 因此，總收益 =26250+171250=197500。

　　5、某投資者在 2月份以 500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以 300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。

　　A、12800點(diǎn)，13200點(diǎn)

　　B、12700點(diǎn)，13500點(diǎn)

　　C、12200點(diǎn)，13800點(diǎn)

　　D、12500點(diǎn)，13300點(diǎn)

　　答案：C

　　解析：本題兩次購買期權(quán)支出 500+300=800點(diǎn)，該投資者持有的都是買權(quán)，當(dāng)對自己不利，可以選擇不行權(quán)，因此其最大虧損額不會(huì)超過購買期權(quán)的支出。平衡點(diǎn)時(shí)，期權(quán)的盈利就是為了彌補(bǔ)這 800點(diǎn)的支出。對第一份看漲期權(quán)，價(jià)格上漲，行權(quán)盈利：13000+800=13800， 對第二份看跌期權(quán)，價(jià)格下跌，行權(quán)盈利： 13000-800=12200。

　　6、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價(jià)格為 1100元/噸，乙為賣方，建倉價(jià)格為 1300元/噸，小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為 60元/噸，雙方商定為平倉價(jià)格為 1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉價(jià)低 40元/噸，即 1200元/噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費(fèi)用總和是（），甲方節(jié)約（），乙方節(jié)約（）。

　　A、20 40 60

　　B、40 20 60

　　C、60 40 20

　　D、60 20 40

　　答案：C

　　解析：由題知，期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入小麥價(jià)格=1200-（1240-1100）=1060元/噸，乙實(shí)際購入小麥價(jià)格=1200+（1300-1240）=1260元/噸，如果雙方不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)而在期貨合約到期時(shí)交割，則甲、乙實(shí)際銷售小麥價(jià)格分別為 1100和 1300元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)節(jié)約費(fèi)用總和為 60元/噸，由于商定平倉價(jià)格比商定交貨價(jià)格高 40元/噸，因此甲實(shí)際購買價(jià)格比建倉價(jià)格低 40元/噸，乙實(shí)際銷售價(jià)格也比建倉價(jià)格少 40元/噸，但節(jié)約了交割和利息等費(fèi)用 60元/噸。故與交割相比，期轉(zhuǎn)現(xiàn)，甲方節(jié)約 40元/噸，乙方節(jié)約 20元/噸，甲、乙雙方節(jié)約的費(fèi)用總和是 60元/噸，因此期轉(zhuǎn)現(xiàn)對雙方都有利。

　　7、某交易者在 3月 20日賣出 1手 7月份大豆合約，價(jià)格為 1840元/噸，同時(shí)買入 1手 9月份大豆合約價(jià)格為 1890元/噸，5月 20日，該交易者買入 1手 7月份大豆合約，價(jià)格為 1810元/噸，同時(shí)賣出 1手 9月份大豆合約，價(jià)格為 1875元/噸，（注：交易所規(guī)定 1手=10噸），請計(jì)算套利的凈盈虧（）。

　　A、虧損 150元

　　B、獲利 150元

　　C、虧損 160元

　　D、獲利 150元

　　答案：B

　　解析：如題，

　　5月份合約盈虧情況： 1840-1810=30，獲利 30元/噸

　　7月份合約盈虧情況： 1875-1890=-15，虧損 15元/噸

　　因此，套利結(jié)果：（30-15）*10=150元，獲利 150元。

　　8、某公司于 3月 10日投資證券市場 300萬美元，購買了 A、B、C三種股票分別花費(fèi) 100萬美元，三只股票與 S&P500的貝塔系數(shù)分別為 0.9、1.5、2.1。此時(shí)的 S&P500現(xiàn)指為 1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。 6月份到期的 S&P500指數(shù)合約的期指為 1450點(diǎn)，合約乘數(shù)為 250美元，公司需要賣出（）張合約才能達(dá)到保值效果。

　　A、7個(gè) S&P500期貨

　　B、10個(gè) S&P500期貨

　　C、13個(gè) S&P500期貨

　　D、16個(gè) S&P500期貨

　　答案：C

　　解析：如題，首先計(jì)算三只股票組合的貝塔系數(shù)=（0.9+1.5+2.1）/3=1.5，應(yīng)該買進(jìn)的合約數(shù)=（300*10000*1.5）/（1450*250）=13張。

　　9、假定年利率 r為 8%，年指數(shù)股息 d為 1.5%，6月 30日是 6月指數(shù)期合約的交割日。4月 1日的現(xiàn)貨指數(shù)為 1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為 0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為 0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的 0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為 0.6%；投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的 0.5%，則 4月 1日時(shí)的'無套利區(qū)間是（）。

　　A、[1606，1646]

　　B、[1600，1640]

　　C、[1616，1656]

　　D、[1620，1660]

　　答案：A

　　解析：如題，

　　F=1600*[1+（8%-1.5%*3/12）=1626

　　TC=0.2+0.2+1600*0.5%+1600*0.6%+1600*0.5%*3/12=20

　　因此，無套利區(qū)間為：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。

　　10、某加工商在 2004年 3月 1日，打算購買 CBOT玉米看跌期權(quán)合約。他首先買入敲定價(jià)格為 250美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為 11美元，同時(shí)他又賣出敲定價(jià)格為 280美分的看跌期權(quán)，權(quán)利金為 14美元，則該投資者買賣玉米看跌期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）。

　　A、250

　　B、277

　　C、280

　　D、253

　　答案：B

　　解析：此題為牛市看跌期權(quán)垂直套利。最大收益為：14-11=3，最大風(fēng)險(xiǎn)為 280-250-3=27，所以盈虧平衡點(diǎn)為：250+27=280-3=277。

　　11、1月 5日，大連商品交易所黃大豆 1號(hào) 3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是 2800元/噸，該合

　　約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（）元 /噸。

　　A、2688

　　B、2720

　　C、2884

　　D、2912

　　答案：A

　　解析：本題考察的是期貨合約漲跌幅的變化范圍。下一交易日的交易范圍=上一交易日的結(jié)算價(jià)±漲跌幅。本題中，上一交易日的結(jié)算價(jià)為 2800元/噸, 黃大豆 1號(hào)期貨合約的漲跌幅為±4%，故一下一交易日的價(jià)格范圍為 [2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。

　　12、某投資者在 7月 2日買入上海期貨交易所鋁 9月期貨合約一手，價(jià)格 15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為 15000元/噸。一般情況下該客戶在 7月 3日，最高可以按照（）元 /噸價(jià)格將該合約賣出。

　　A、16500

　　B、15450

　　C、15750

　　D、15600

　　答案：D

　　解析：本題考點(diǎn)在于計(jì)算下一交易日的價(jià)格范圍，只與當(dāng)日的結(jié)算價(jià)有關(guān)，而和合約購買價(jià)格無關(guān)。鋁的漲跌幅為±4%，7月 2日結(jié)算價(jià)為 15000，因此 7月 3日的價(jià)格范圍為[15000*（1-4%），15000*（1+4%）]，即[14440，15600]，因此最高可按 15600元將該合約賣出。

　　13、6月 5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約 40手，成交價(jià)為 2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為 2230元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。

　　A、44600元

　　B、22200元

　　C、44400元

　　D、22300元

　　答案：A

　　解析：期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)天繳納的保證金按當(dāng)天的結(jié)算價(jià)計(jì)算收取，與成交價(jià)無關(guān)，此題同時(shí)還考查了玉米期貨合約的報(bào)價(jià)單位（需記憶）。保證金=40手*10噸/手*2230元/噸*5%=44600元。

　　14、6月 5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進(jìn) 7月份玉米期貨合約 20手，成交價(jià)格 2220元/噸，當(dāng)天平倉 10手合約，成交價(jià)格 2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格 2215元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（）。

　　A:、500元 -1000元 11075元

　　B、1000元 -500元 11075元

　　C、-500元 -1000元 11100元

　　D、1000元 500元 22150元

　　答案：B

　　（1）2230-2220（*手/噸*10手10平倉盈虧 →噸/元2230價(jià)手，10平倉噸，/元2220價(jià)手，20進(jìn)）買1解析元/噸=1000元

　　（2）剩余 10手，結(jié)算價(jià) 2215元/噸→持倉盈虧 10手*10噸/手*（2215-2220）元/噸=-500元

　　（3）保證金=10手*2215元/噸*10噸/手*5%=11075元。

　　15、某公司購入 500噸小麥，價(jià)格為 1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以 1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥 3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以 1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以 1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為( )。

　　A、-50000元

　　B、10000元

　　C、-3000元

　　D、20000元

　　答案：B

　　）1300-1330現(xiàn)在（ 基差情況：；＋為記賣出保值，題是：本原則，利”贏“強(qiáng)賣按照盈虧：確定）1解析：（500：確定數(shù)額）2利。（贏，所以保值為＋為記，基差變強(qiáng)， -10＝）1260-1270（個(gè)月后 2，-30＝＊ （30-10）＝10000。

　　16、7月 1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為 2020元/噸，某加工商對該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn) 200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。 7月 1日買進(jìn) 20手 9月份大豆合約，成交價(jià)格 2050元/噸。8月 1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時(shí)，賣出 20手 9月大豆合約平倉，成交價(jià)格 2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下， 8月 1日對沖平倉時(shí)基差應(yīng)為（）元 /噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A、＞-30

　　B、＜-30

　　C、＜30

　　D、＞30

　　答案：B

　　求要合保值上符量數(shù)噸，200＝10＊20判斷：期貨合約是量數(shù)）1解析：如題，（（2）盈虧判斷：根據(jù)“強(qiáng)賣贏利”原則，本題為買入套期保值，記為－；基差情況： 7月 1日是（2020-2050）＝-30，按負(fù)負(fù)得正原理，基差變?nèi)酰�才能保證有凈盈利。因此 8月 1日基差應(yīng)＜-30。 17、假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為 10%，市場預(yù)期收益率為 20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率 4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（）。

　　A、2.5%

　　B、5%

　　C、20.5%

　　D、37.5%

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